Εξήγησε: Πρέπει να επενδύσεις σε καταθέσεις σταθερών (FD) σε τράπεζες; - Αύγουστος 2022
Σε μια κατάσταση υψηλού πληθωρισμού και μείωσης των επιτοκίων, οι πάγιες καταθέσεις (FD) σε τράπεζες θα πρέπει να πάρουν το πίσω μέρος στην κατανομή περιουσιακών στοιχείων ενός επενδυτή, ειδικά για εκείνα που βρίσκονται στο υψηλότερο οριακό φορολογικό κλιμάκιο.
Τα FD ήταν μια επένδυση χαμηλού κινδύνου και υψηλού ενδιαφέροντος τη δεκαετία του 1990. τα πράγματα έχουν αλλάξει δραματικά από τότε. (Φωτογραφία Bloomberg: Dhiraj Singh) Καθώς οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο, συμπεριλαμβανομένης της Ινδίας, προσπαθούν να αναζωπυρώσουν τις οικονομίες που πλήττονται από την πανδημία μέσω μέτρων νομισματικής πολιτικής, τα επιτόκια αναμένεται να παραμείνουν χαμηλά για ίσως τα επόμενα δύο χρόνια. Επιδιώκοντας να σταθεροποιήσει τις χρηματοπιστωτικές αγορές και να τονώσει την οικονομία των Ηνωμένων Πολιτειών, η Federal Reserve την περασμένη εβδομάδα επιβεβαίωσε τα σχέδια να αφήσει τα επιτόκια αναφοράς σχεδόν μηδενικά μέχρι τουλάχιστον το 2023.
Σε μια κατάσταση υψηλού πληθωρισμού και μείωσης των επιτοκίων, οι πάγιες καταθέσεις (FD) σε τράπεζες θα πρέπει να πάρουν το πίσω μέρος στην κατανομή περιουσιακών στοιχείων ενός επενδυτή, ειδικά για εκείνα που βρίσκονται στο υψηλότερο οριακό φορολογικό κλιμάκιο.
Πώς πρέπει να βλέπετε τα FD;
Το 1995, η State Bank of India προσέφερε επιτόκιο 13% σε καταθέσεις άνω των τριών ετών. Ήταν μια ελκυστική προσφορά και το γεγονός ότι τα επίπεδα εισοδήματος ήταν χαμηλά και τα περισσότερα άτομα έπεφταν στα χαμηλότερα φορολογικά κλιμάκια, σήμαινε διψήφιες αποδόσεις μετά τους φόρους. Τα FD ήταν τότε μια επένδυση χαμηλού κινδύνου και υψηλού ενδιαφέροντος. τα πράγματα έχουν αλλάξει δραματικά από τότε.
Ο Amar Pandit, ιδρυτής του Happyness Factory, μιας διαδικτυακής πλατφόρμας επενδυτικής εμπειρίας που βασίζεται σε στόχους, είπε ότι τα FD είναι απλά δάνεια χαμηλού κόστους προς τις τράπεζες και δεν πρέπει να θεωρούνται ως επενδυτική λεωφόρος.
Ένας γρήγορος υπολογισμός δείχνει ότι τα FD δεν έχουν πολύ νόημα επένδυσης για όσους βρίσκονται στην υψηλή φορολογική κατηγορία, εκτός από το γεγονός ότι ορισμένοι παλιοί επενδυτές εξακολουθούν να αντλούν άνεση από την επένδυση σε τραπεζικά FD. Ωστόσο, τα τελευταία δύο χρόνια, αυτή η άνεση έχει κλονιστεί - οι καταθέτες είδαν τις καταθέσεις τους να κολλάνε, πρώτα στην PMC Bank και μετά στη Yes Bank, καθώς η RBI επέβαλε μορατόριουμ/ ανώτατο όριο στις αναλήψεις. Υπενθυμίστηκε επίσης στους επενδυτές ότι σε περίπτωση αθέτησης πληρωμών λήξης FD, η ασφάλιση των καταθέσεων τους θα κάλυπτε την πληρωμή μόνο μέχρι 5 lakh Rs.
Πράγματι, τα FD δεν εξυπηρετούν πλέον τον σκοπό που έκαναν πριν από 20-25 χρόνια. Ο σκοπός κάθε επένδυσης είναι να αυξήσει την αξία των περιουσιακών στοιχείων σε μια χρονική περίοδο, αλλά με τα επιτόκια στο τρέχον σενάριο και τον υψηλό πληθωρισμό — και για κάποιον που εμπίπτει στο υψηλότερο φορολογικό κλιμάκιο, δεν έχει πολύ νόημα , είπε ο Pandit. Για ρευστότητα, τα άτομα μπορούν να κρατήσουν κάποια χρήματα σε πάγιες καταθέσεις.
Αλλά ναι, όσοι δεν υποχρεούνται να πληρώσουν φόρο ή που εμπίπτουν στο χαμηλότερο φορολογικό κλιμάκιο, μπορούν σίγουρα να εξετάσουν το ενδεχόμενο FD, το οποίο θα τους δώσει περίπου 5 τοις εκατό μετά τη φορολογία επιστροφή. Ακόμη και άτομα υψηλής καθαρής αξίας (HNIs) μπορούν να σταθμεύσουν ένα μέρος των περιουσιακών τους στοιχείων σε FD ως στρατηγική διαφοροποίησης.
Επίσης στο Explained Your Money | Κατανόηση του προγράμματος αναδιατύπωσης δανείου του SBI για το δάνειο σπιτιού, αυτοκινήτου, εκπαίδευσης
Τα FD παρέχουν κάλυψη έναντι του πληθωρισμού;
Οποιοδήποτε χρηματοπιστωτικό μέσο πρέπει να εξυπηρετεί τον σκοπό της αύξησης των χρημάτων σας — επομένως, το πρώτο πράγμα που πρέπει να δει κανείς πριν τοποθετήσει χρήματα σε ένα FD είναι εάν παρέχει πραγματική ανάπτυξη στην επένδυση (καθαρά από τον πληθωρισμό).
Ενώ η αστάθεια θεωρείται κίνδυνος από πολλούς που επενδύουν σε αμοιβαία κεφάλαια, ο πληθωρισμός πρέπει να θεωρείται μεγάλος κίνδυνος για τις επενδύσεις FD. Εάν προσαρμοστούν για τον πληθωρισμό, οι σταθερές καταθέσεις δημιουργούν στην πραγματικότητα αρνητικές αποδόσεις. Εξετάστε αυτό το παράδειγμα:
Για έναν επενδυτή που εμπίπτει στο υψηλότερο φορολογικό κλιμάκιο, μια 10ετής επένδυση 10 lakh Rs σε τράπεζα FD που προσφέρει 5,4 τοις εκατό, θα δημιουργήσει μια επιστροφή μετά τη φορολογία κοντά στα 4,4 lakh Rs. Αυτό σημαίνει ότι η επένδυση των 10 lakh θα αυξηθεί σε 14,4 lakh Rs μετά από 10 χρόνια.
Ωστόσο, εάν ο πληθωρισμός είναι 5% την ίδια περίοδο - που στην πραγματικότητα θα είναι περίπου 7% λαμβάνοντας υπόψη τον πληθωρισμό του τρόπου ζωής και της εκπαίδευσης - ο επενδυτής θα χάσει πραγματικά χρήματα. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα 10 lakh Rs του επενδυτή έπρεπε να έχουν αυξηθεί στα Rs 16,28 lakh σε 10 χρόνια μόνο για να καλύψει τον πληθωρισμό 5%. Δεδομένου ότι το FD αυξάνεται μόνο σε Rs 14,4 lakh, σε πραγματικούς όρους ο επενδυτής θα ήταν φτωχότερος κατά σχεδόν 1,9 lakh Rs.
Εξηγείται Expressείναι τώρα σε λειτουργίαΤηλεγράφημα. Κάντε κλικ εδώ για να εγγραφείτε στο κανάλι μας (@ieexplained) και μείνετε ενημερωμένοι με τα πιο πρόσφατα
Ποιες είναι οι προοπτικές για τα επιτόκια;
Στο 4%, το επιτόκιο επαναγοράς (το επιτόκιο με το οποίο η RBI δανείζει τις εμπορικές τράπεζες) είναι το χαμηλότερο των τελευταίων τουλάχιστον 17 ετών. Ενώ η κεντρική τράπεζα έχει ήδη μειώσει το επιτόκιο επαναγοράς κατά 250 μονάδες βάσης από τον Φεβρουάριο του 2019, στη δήλωση νομισματικής πολιτικής της τον Αύγουστο, ο Διοικητής της RBI είπε ότι η Επιτροπή Νομισματικής Πολιτικής αποφάσισε να διατηρήσει τα επιτόκια πολιτικής, αλλά θα παρακολουθούσε διαρκής μείωση του πληθωρισμού για τη χρήση του διαθέσιμου χώρου για τη στήριξη της αναζωογόνησης της οικονομίας.
Αυτό ουσιαστικά σημαίνει ότι μόλις σταθεροποιηθεί ο πληθωρισμός, η RBI θα προχωρήσει σε περαιτέρω μείωση των επιτοκίων για να στηρίξει την οικονομία και να στηρίξει τη ζήτηση.
Μια μείωση των επιτοκίων θα σήμαινε ότι οι τράπεζες θα μειώσουν πρώτα το κόστος δανεισμού τους πριν μειώσουν τα επιτόκια δανεισμού. Έτσι, οι επενδυτές σταθερών καταθέσεων θα δουν περαιτέρω μείωση στις προσφορές επιτοκίων.
Προς το παρόν, ενώ η SBI προσφέρει επιτόκιο 5,4% σε 5ετή προθεσμιακή κατάθεση, οι επιστροφές μετά τη φορολογία για όσους εμπίπτουν στο υψηλότερο φορολογικό κλιμάκιο (χωρίς προσαύξηση) θα ανέλθουν σε περίπου 3,7%. Στο μέλλον, με περαιτέρω μείωση των επιτοκίων repos, οι τράπεζες ενδέχεται να μειώσουν περαιτέρω την προσφορά τους, καθιστώντας την ακόμη πιο μη ελκυστική για τους επενδυτές.
Διαβάστε επίσης | Είναι καιρός να επενδύσεις σε χρυσό;
Λοιπόν, πρέπει να πάτε για πάγιες καταθέσεις;
Για τα άτομα της κατηγορίας μεσαίου εισοδήματος που εμπίπτουν στην υψηλότερη φορολογική κατηγορία και θέλουν να δημιουργήσουν ένα σώμα συνταξιοδότησης ή να αποταμιεύσουν για την τριτοβάθμια εκπαίδευση των παιδιών κ.λπ., η απάντηση είναι όχι. Ενώ ο πληθωρισμός του ΔΤΚ μπορεί να είναι περίπου 6% προς το παρόν και η RBI μπορεί να τον έχει στοχεύσει περίπου στο 4%, είναι σημαντικό να συνειδητοποιήσουμε ότι ο πληθωρισμός του τρόπου ζωής και ο πληθωρισμός της εκπαίδευσης είναι πολύ υψηλότεροι γύρω στο 7-8%. Ως εκ τούτου, είναι σημαντικό να αναζητήσουμε χρηματοπιστωτικά μέσα που παράγουν αποδόσεις άνω του πληθωρισμού.
Οι χρηματοοικονομικοί σχεδιαστές λένε ότι ενώ τα HNI μπορούν να διατηρήσουν μέρος των περιουσιακών τους στοιχείων σε πάγιες καταθέσεις, τα άτομα μεσαίου εισοδήματος δεν πρέπει να πηγαίνουν για FD εκτός από το να διατηρούν κάποια χρήματα για λόγους ρευστότητας. Τα άτομα των οποίων το εισόδημα δεν είναι φορολογητέο ή πέφτει στον χαμηλό οριακό φορολογικό συντελεστή 10%, μπορούν να πάνε για FD καθώς θα λάβουν μια αξιοπρεπή μεταφορολογική δήλωση.
Όσον αφορά τα υπάρχοντα FDs, οι ειδικοί λένε ότι δεν είναι συνετό να τα μεταφέρουμε πέρα από αυτό που μπορεί να απαιτείται για τη ρευστότητα και θα πρέπει να χρησιμοποιούνται για την αποπληρωμή μέρους των ανεξόφλητων δανείων. Κάθε περιουσιακό στοιχείο που κερδίζει χαμηλότερο επιτόκιο από την έξοδο του δανείου θα πρέπει να χρησιμοποιείται για την αποπληρωμή και τη μείωση της επιβάρυνσης του χρέους, δήλωσε η Surya Bhatia, ιδρυτής, Asset Managers, εταιρεία παροχής χρηματοοικονομικών συμβούλων.
Τι πρέπει να κοιτάξουν τότε οι επενδυτές FD;
Ακόμη και για επενδύσεις χρέους, οι επενδυτές μπορούν να κοιτάξουν να χωρίσουν το χαρτοφυλάκιό τους. Ένα επενδυτικό σώμα που μπορεί να μην χρειάζεται για 10-15 χρόνια και μπορεί να διατηρηθεί για την τριτοβάθμια εκπαίδευση ή το γάμο των παιδιών, μπορεί να επενδυθεί στο Δημόσιο Ταμείο Προνοίας και στο Sukanya Samriddhi Yojana, που προσφέρουν 7,1% και 7,6% αντίστοιχα. Οι επενδυτές μπορούν να επενδύσουν έως και 1,5 lakh Rs σε καθένα από αυτά τα προγράμματα σε ένα χρόνο. Και στις δύο περιπτώσεις το εισόδημα από τόκους είναι αφορολόγητο.
Οι ηλικιωμένοι μπορούν να απευθυνθούν στο κυβερνητικό πρόγραμμα αποταμίευσης ηλικιωμένων πολιτών που προσφέρει επιτόκιο 7,4%. Οι επενδυτές μπορούν να βάλουν έως και 15 lakh Rs στο πρόγραμμα.
Μερικές άλλες επιλογές που μπορούν να εξετάσουν οι επενδυτές σταθερών καταθέσεων είναι τα ομόλογα της κυβέρνησης της Ινδίας που προσφέρουν επί του παρόντος 7,1%. Ωστόσο, αυτό δεν είναι σταθερό, αλλά κυμαινόμενο.
Ο Vishal Dhawan, ιδρυτής και Διευθύνων Σύμβουλος, Plan Ahead Wealth Advisors, είπε ότι και τα αμοιβαία κεφάλαια χρέους είναι μια καλή επιλογή για μακροπρόθεσμους επενδυτές, καθώς προσφέρουν επίσης ανατίμηση κεφαλαίου. Σε μεγάλες περιόδους, τόσο ο πληθωρισμός όσο και τα επιτόκια θα τείνουν προς τα κάτω, και έτσι συνήθως, τα αμοιβαία κεφάλαια χρέους θα προσφέρουν ανατίμηση κεφαλαίου σε όσους μπορούν να κρατήσουν για μεγαλύτερες περιόδους. Παρέχει επίσης φορολογικό arbitrage σε σύγκριση με πάγιες καταθέσεις. Οι επενδυτές σε αμοιβαία κεφάλαια χρέους πληρώνουν το 20% με οφέλη τιμαριθμικής αναπροσαρμογής για επενδύσεις σε διάστημα τριών ετών και είναι πιο αποτελεσματικό από τη φορολόγηση των πάγιων καταθέσεων για όσους εμπίπτουν στον οριακό φορολογικό συντελεστή 30%, είπε ο Dhawan. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να πηγαίνουν μόνο με χρεόγραφα που διαθέτουν χαρτιά υψηλής ποιότητας με αξιολόγηση AAA, είπε.
καθαρή αξία jeffree αστέρι
Σύμφωνα με τον Dhawan, όσοι βρίσκονται στο υψηλότερο φορολογικό κλιμάκιο μπορούν επίσης να αναζητήσουν αφορολόγητα ομόλογα, όπου η τρέχουσα απόδοση είναι 4,5% — καλύτερη από τα FDs.
Ο Bhatia είπε ότι ενώ οι επενδυτές μπορούν να αναζητήσουν βραχυπρόθεσμα χρεωστικά κεφάλαια με ποιοτικό χαρτοφυλάκιο, πρέπει κανείς να κοιτάξει να κρατήσει για τρία χρόνια για το καλύτερο φορολογικό όφελος.