Εξήγησε: Τι είναι καλό για μια «κακή τράπεζα»
Η κυβέρνηση έχει δημιουργήσει δύο νέες οντότητες για να αποκτήσει περιουσιακά στοιχεία υπό πίεση από τράπεζες και στη συνέχεια να τα πουλήσει στην αγορά. Γιατί έγινε αισθητή η ανάγκη, πώς θα λειτουργήσουν οι δύο οντότητες και σε ποιο βαθμό βοηθά;
Ο υπουργός Οικονομικών της Ένωσης Νιρμάλα Σιθαραμάν απευθύνει συνέντευξη Τύπου στο Νέο Δελχί την Πέμπτη. (Εξπρές Φωτογραφία: Anil Sharma) Σε συνέχεια μιας από τις βασικές εξαγγελίες της στον Προϋπολογισμό, η υπουργός Οικονομικών Νιρμάλα Σιθαραμάν έχει ανακοινώσει ο σχηματισμός του πρώτου στην Ινδία Κακή Τράπεζα . Είπε ότι η National Asset Reconstruction Company Limited (NARCL) έχει ήδη ενσωματωθεί βάσει του νόμου περί εταιρειών. Θα αποκτήσει περιουσιακά στοιχεία υπό πίεση αξίας περίπου 2 lakh crore από διάφορες εμπορικές τράπεζες σε διαφορετικές φάσεις. Μια άλλη οντότητα — η India Debt Resolution Company Ltd (IDRCL), η οποία έχει επίσης συσταθεί — θα προσπαθήσει στη συνέχεια να πουλήσει τα περιουσιακά στοιχεία υπό πίεση στην αγορά. Η δομή NARCL-IDRCL είναι η νέα κακή τράπεζα. Για να λειτουργήσει, η κυβέρνηση ενέκρινε τη χρήση 30.600 crore Rs που θα χρησιμοποιηθούν ως εγγύηση.
Τι είναι μια κακή τράπεζα; Γιατί χρειαζόταν;
Σε κάθε χώρα, οι εμπορικές τράπεζες δέχονται καταθέσεις και χορηγούν δάνεια. Οι καταθέσεις είναι υποχρέωση μιας τράπεζας επειδή είναι τα χρήματα που έχει πάρει από έναν απλό άνθρωπο και θα πρέπει να επιστρέψει αυτά τα χρήματα όταν τα ζητήσει ο καταθέτης. Επιπλέον, στο ενδιάμεσο, πρέπει να καταβάλει στον καταθέτη ένα επιτόκιο για αυτές τις καταθέσεις.
Αντίθετα, τα δάνεια που δίνουν οι τράπεζες είναι τα περιουσιακά τους στοιχεία γιατί εκεί κερδίζουν τόκους οι τράπεζες και αυτά είναι χρήματα που ο δανειολήπτης πρέπει να επιστρέψει στην τράπεζα.
Ολόκληρο το επιχειρηματικό μοντέλο βασίζεται στην ιδέα ότι μια τράπεζα θα κερδίσει περισσότερα χρήματα από τη χορήγηση δανείων στους δανειολήπτες από όσα θα έπρεπε να αποπληρώσει στους καταθέτες.
Φανταστείτε, λοιπόν, ένα σενάριο όπου μια τράπεζα διαπιστώνει ότι ένα τεράστιο δάνειο δεν αποπληρώνεται επειδή, ας πούμε, η εταιρεία που έλαβε το δάνειο έχει αποτύχει στις δραστηριότητές της και δεν είναι σε θέση να επιστρέψει ούτε τους τόκους ούτε το κεφάλαιο.
Κάθε τράπεζα μπορεί να δεχτεί μερικά τέτοια χτυπήματα. Τι γίνεται όμως αν τέτοια επισφαλή δάνεια (ή τα δάνεια που δεν θα επιστραφούν) αυξηθούν ανησυχητικά; Σε μια τέτοια περίπτωση, η τράπεζα θα μπορούσε να βυθιστεί.
john krasinski μισθός
Τώρα φανταστείτε ένα σενάριο όπου πολλές τράπεζες σε μια οικονομία αντιμετωπίζουν υψηλά επίπεδα επισφαλών δανείων και όλα ταυτόχρονα. Αυτό θα απειλήσει τη σταθερότητα ολόκληρης της οικονομίας.
Στην κανονική λειτουργία, καθώς το ποσοστό των επισφαλών δανείων — συνήθως υπολογίζονται ως ποσοστό των συνολικών χορηγήσεων (δανείων) — αυξάνεται, συμβαίνουν δύο πράγματα. Πρώτον, η ενδιαφερόμενη τράπεζα γίνεται λιγότερο κερδοφόρα επειδή πρέπει να χρησιμοποιήσει μερικά από τα κέρδη της από άλλα δάνεια για να αναπληρώσει τη ζημία από τα επισφαλή δάνεια. Δεύτερον, αποστρέφεται περισσότερο τον κίνδυνο. Με άλλα λόγια, οι αξιωματούχοι της διστάζουν να χορηγήσουν δάνεια σε επιχειρηματικά εγχειρήματα που μπορεί εξ αποστάσεως να φαίνονται επικίνδυνα από το φόβο ότι θα επιδεινώσουν ένα ήδη υψηλό επίπεδο μη εξυπηρετούμενων περιουσιακών στοιχείων (ή NPA).
Διαγράμματα 1 και 2 Στην Ινδία, όπως φαίνεται από τα Διαγράμματα 1 και 2, το επίπεδο των NPA αυξήθηκε ανησυχητικά από το 2016. Σε μεγάλο βαθμό, αυτό ήταν αποτέλεσμα του ότι η RBI απαιτούσε από τις τράπεζες να αναγνωρίσουν ξεκάθαρα τα επισφαλή δάνεια στα βιβλία τους. Γεγονός είναι ότι αρκετές τράπεζες είχαν γίνει μάρτυρες προοδευτικής μείωσης του χαρτοφυλακίου δανείων τους από την παγκόσμια οικονομική κρίση του 2008-09.
Από την πλευρά του φορολογούμενου, το πιο ανησυχητικό γεγονός ήταν ότι ένα συντριπτικό ποσοστό των NPA ήταν με τις τράπεζες του δημόσιου τομέα, οι οποίες ανήκαν στην κυβέρνηση και, ως εκ τούτου, στο ινδικό κοινό. Για να συνεχίσει να λειτουργεί τέτοιου είδους PSB, η κυβέρνηση αναγκάστηκε να τα ανακεφαλαιοποιήσει — δηλαδή, να χρησιμοποιήσει τα χρήματα των φορολογουμένων για να βελτιώσει την οικονομική υγεία των PSB, ώστε να μπορέσουν να συνεχίσουν τη δραστηριότητα του δανεισμού και της χρηματοδότησης της οικονομικής δραστηριότητας.
Όμως, κάθε χρόνο που περνούσε, οι NPA συνέχιζαν να αυξάνονται – χωρίς να βοηθά το γεγονός ότι η ίδια η οικονομία άρχισε να χάνει την αναπτυξιακή της δυναμική από την αρχή του 2017.
| Στο κύμα μετοχών, μην ξεχνάτε τα βασικά
Υποστηρίχθηκε από πολλούς ότι η κυβέρνηση πρέπει να δημιουργήσει μια bad bank —δηλαδή, μια οντότητα όπου όλα τα επισφαλή δάνεια από όλες τις τράπεζες μπορούν να σταθμεύσουν— έτσι, απαλλάσσοντας τις εμπορικές τράπεζες από τα ταλαιπωρημένα περιουσιακά τους στοιχεία και επιτρέποντάς τους να επικεντρωθούν στην επανέναρξη κανονικών τραπεζικών εργασιών, ιδίως του δανεισμού.
Ενώ οι εμπορικές τράπεζες συνεχίζουν να δανείζουν, η λεγόμενη bad bank, ή μια τράπεζα επισφαλών δανείων, θα προσπαθήσει να πουλήσει αυτά τα περιουσιακά στοιχεία στην αγορά.
Πηγή: Kotak Institutional Equities Research Πώς θα λειτουργήσει το NARCL-IDRCL;
Το NARCL θα αγοράσει πρώτα επισφαλή δάνεια από τις τράπεζες. Θα πληρώσει το 15% της συμφωνηθείσας τιμής σε μετρητά και το υπόλοιπο 85% θα είναι με τη μορφή Αποδείξεων Ασφαλείας. Όταν τα περιουσιακά στοιχεία πωληθούν, με τη βοήθεια της IDRCL, θα επιστραφούν οι εμπορικές τράπεζες τα υπόλοιπα.
Εάν η κακή τράπεζα δεν είναι σε θέση να πουλήσει το επισφαλές δάνειο ή πρέπει να το πουλήσει με ζημία, τότε θα γίνει επίκληση της κρατικής εγγύησης και η διαφορά μεταξύ αυτού που υποτίθεται ότι έπαιρνε η εμπορική τράπεζα και αυτού που η κακή τράπεζα μπόρεσε να αντλήσει θα να καταβληθεί από τις 30.600 crore που έχουν παρασχεθεί από την κυβέρνηση.
Μια κακή τράπεζα θα λύσει τα θέματα;
Από την οπτική γωνία μιας εμπορικής τράπεζας με υψηλά επίπεδα NPA, θα βοηθήσει. Αυτό συμβαίνει επειδή μια τέτοια τράπεζα θα απαλλαγεί από όλα τα τοξικά της περιουσιακά στοιχεία, τα οποία έτρωγαν τα κέρδη της, με μια γρήγορη κίνηση. Όταν τα χρήματα ανάκτησης επιστραφούν, θα βελτιώσει περαιτέρω τη θέση της τράπεζας. Εν τω μεταξύ, μπορεί να ξαναρχίσει να δανείζει.
η καθαρή αξία του κεχριμπαριού τριαντάφυλλου
Από την πλευρά της κυβέρνησης και του φορολογούμενου, η κατάσταση είναι λίγο πιο μπερδεμένη. Εξάλλου, είτε πρόκειται για ανακεφαλαιοποίηση PSB φορτωμένων με επισφαλή δάνεια είτε για εγγυήσεις για αποδείξεις ασφάλειας, τα χρήματα προέρχονται από την τσέπη των φορολογουμένων. Ενώ η ανακεφαλαιοποίηση και τέτοιες εγγυήσεις συχνά χαρακτηρίζονται ως μεταρρυθμίσεις, στην καλύτερη περίπτωση αποτελούν βοηθήματα. Η μόνη βιώσιμη λύση είναι η βελτίωση της δανειοδοτικής λειτουργίας στα PSB.
Τέλος, το σχέδιο διάσωσης των εμπορικών τραπεζών θα καταρρεύσει εάν η κακή τράπεζα δεν είναι σε θέση να πουλήσει τέτοια απομειωμένα περιουσιακά στοιχεία στην αγορά. Εάν συμβεί αυτό, μαντέψτε ποιος θα πρέπει να διασώσει την ίδια την bad bank; Πράγματι, ο φορολογούμενος.
Ενημερωτικό δελτίο| Κάντε κλικ για να λάβετε τις καλύτερες επεξηγήσεις της ημέρας στα εισερχόμενά σας
Μοιράσου Το Με Τους Φίλους Σου:
