Εξήγηση: Η ινδική αγορά, μετά την κίνηση της Federal Reserve
Μια μέρα μετά την ανακοίνωση των ΗΠΑ ότι τα επιτόκια διατηρούνται σε χαμηλά επίπεδα, η ινδική αγορά υποχώρησε 1%. Αυτό μπορεί να είναι μια διόρθωση για άμεσες ανησυχίες. Οι αναλυτές είναι αισιόδοξοι για την αγορά μακροπρόθεσμα.
Η ανακοίνωση της Federal Reserve (παραπάνω) έχει δώσει ώθηση στις αγορές σε πολλές χώρες, αλλά ο Sensex σημείωσε 585 μονάδες την Πέμπτη. (Reuters) Σε μια αναβολή για τις αγορές χρέους και μετοχών, η Federal Reserve ανακοίνωσε την Τετάρτη ότι τα επιτόκια διατηρούνται κοντά στο μηδέν. Ενώ υποστήριξε ότι θα συνεχίσει τη ροή πιστώσεων προς τα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις και θα στηρίξει την οικονομία, ανέφερε ότι ενδέχεται να μην υπάρξει καμία αύξηση των επιτοκίων έως το 2023.
Ενώ αυτό ενίσχυσε το επενδυτικό κλίμα και οδήγησε σε άνοδο σημαντικών δεικτών σε όλο τον κόσμο, η ινδική αγορά υποχώρησε πάνω από 1% την Πέμπτη, παρά το γεγονός ότι άνοιξε με έντονο ρυθμό. Ο Sensex υποχώρησε 585 μονάδες ή 1,2% για να κλείσει στις 49.216 την Πέμπτη, ανεβάζοντας την πτώση των τελευταίων πέντε συνεδριάσεων στις 2.063 μονάδες ή 4%. Η αδυναμία συνεχίστηκε ακόμη και όταν η ανακοίνωση της Fed έρχεται ως θετική για τις αγορές μετοχών και χρέους. Οι συμμετέχοντες στην αγορά πιστεύουν ότι ενώ η αγορά μπορεί να σημειώνει κάποια διόρθωση λόγω ανησυχιών για αύξηση των αποδόσεων των ομολόγων και εγχώριων παραγόντων, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης των αριθμών Covid-19 την τελευταία εβδομάδα, η τροχιά για την αγορά παραμένει ανοδική και οι επενδυτές πρέπει να μείνουν στη θέση τους και να επενδύσουν σε βουτιές.
Ενημερωτικό δελτίο| Κάντε κλικ για να λάβετε τις καλύτερες επεξηγήσεις της ημέρας στα εισερχόμενά σας
Τι ανακοίνωσε η Fed;
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ υποστήριξε ότι η πορεία της οικονομίας θα εξαρτηθεί σημαντικά από την πορεία της πανδημίας και την πρόοδο στους εμβολιασμούς. Η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς (FOMC) δήλωσε ότι αναμένει να διατηρήσει μια διευκολυντική στάση στη νομισματική της πολιτική έως ότου επιτύχει μέγιστη απασχόληση και πληθωρισμό 2% μακροπρόθεσμα.
Η Επιτροπή αποφάσισε να διατηρήσει το εύρος στόχου για το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων στο 0 έως 1/4 τοις εκατό και αναμένει ότι θα είναι σκόπιμο να διατηρηθεί αυτό το εύρος στόχου έως ότου οι συνθήκες της αγοράς εργασίας φτάσουν σε επίπεδα που να συνάδουν με τις εκτιμήσεις της Επιτροπής για τη μέγιστη απασχόληση και την αύξηση του πληθωρισμού στο 2 τοις εκατό και βρίσκεται σε καλό δρόμο για να ξεπεράσει μέτρια το 2 τοις εκατό για κάποιο χρονικό διάστημα. Επιπλέον, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα θα συνεχίσει να αυξάνει τις διακρατήσεις της σε τίτλους του Δημοσίου κατά τουλάχιστον 80 δισεκατομμύρια δολάρια το μήνα και σε τίτλους που υποστηρίζονται από ενυπόθηκα δάνεια κατά τουλάχιστον 40 δισεκατομμύρια δολάρια τον μήνα έως ότου σημειωθεί σημαντική περαιτέρω πρόοδος προς τη μέγιστη απασχόληση και τιμή της Επιτροπής στόχους σταθερότητας, αναφέρει η δήλωση. Είπε ότι αυτές οι αγορές περιουσιακών στοιχείων θα συμβάλουν στην ομαλή λειτουργία της αγοράς και στη διευκόλυνση των οικονομικών συνθηκών, υποστηρίζοντας έτσι τη ροή πιστώσεων προς τα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις.
Ενώ η Fed έχει ανακοινώσει ότι θα διατηρήσει τα επιτόκια κοντά στο μηδέν, ειδικοί της αγοράς λένε ότι το ζήτημα κινείται γύρω από την άνοδο των αποδόσεων των ομολόγων που επηρεάζει τις αγορές μετοχών και εκεί υπάρχει αποσύνδεση μεταξύ της αγοράς και των κεντρικών τραπεζών. Ενώ οι κεντρικές τράπεζες μπορούν να διατηρήσουν τα επιτόκια πολιτικής τους χαμηλά, οι αποδόσεις των μακροπρόθεσμων ομολόγων καθορίζονται από παράγοντες όπως οι προσδοκίες για υψηλότερη ανάπτυξη και τον πληθωρισμό. Εάν οι αποδόσεις αρχίσουν να αυξάνονται, τότε αρχίζουν να ανταγωνίζονται με μετοχές, και αυτό επηρεάζει την κίνηση της αγοράς μετοχών, δήλωσε ο Pankaj Pandey, επικεφαλής έρευνας στο ICICIdirect.com.
Τι σημαίνει για τις ινδικές αγορές;
Καθώς η Fed έχει δηλώσει ότι ενδέχεται να μην υπάρξει αύξηση των επιτοκίων έως το 2023, οι ειδικοί της αγοράς πιστεύουν ότι η ανακοίνωση θα ηρεμήσει τις αγορές που ήταν επιφυλακτικές για μια αύξηση των επιτοκίων νωρίτερα από το αναμενόμενο. Εάν προχωρήσουμε με αυτό, θα έχει καταπραϋντική επίδραση τόσο στις αγορές χρέους όσο και στις αγορές μετοχών. Δίνει χρόνο σχεδόν δύο ετών και αυτό θα προσφέρει σταθερότητα στις αγορές, δήλωσε ο C J George, MD, Geojit Financial Services.
Ένας διαχειριστής κεφαλαίων με κορυφαίο fund house είπε ότι εάν μια ξαφνική άνοδος των αποδόσεων των ομολόγων εγείρει ανησυχία για τη συνέχιση της ροής κεφαλαίων FPI, η ανακοίνωση της Fed ότι θα συνεχίσει να παρέχει ρευστότητα για εύλογο χρονικό διάστημα θα διασφαλίσει ότι οι αγορές μετοχών θα παραμείνουν ισχυρές. Μπορεί να υπάρξουν σκαμπανεβάσματα ανάλογα με τη ροή εγχώριων ειδήσεων γύρω από τον Covid-19 και άλλους παράγοντες, αλλά συνολικά η τροχιά των αγορών είναι ανοδική και θα υποστηριχθεί από την αύξηση των κερδών, την ανάπτυξη της οικονομίας και τη ροή κεφαλαίων από τους FPIs, είπε. .
Υπάρχουν ορισμένοι που λένε ότι εάν οι αποδόσεις των ομολόγων στις ΗΠΑ συνεχίσουν να αυξάνονται, θα έχει αντίκτυπο στη ροή κεφαλαίων σε μετοχές αναδυόμενων αγορών. Ωστόσο, εάν διατηρήσουμε το σπίτι μας σε τάξη και αυξήσουμε το δυναμικό απόδοσης κινδύνου της μετοχής μας μέσω της δημιουργίας υψηλότερης ανάπτυξης με την εκτέλεση νομισματικών στοιχείων ενεργητικού, το σχέδιο κεφαλαιουχικών δαπανών και τη σταθερότητα στη χάραξη πολιτικής, η Ινδία θα συνεχίσει να προσελκύει ξένα κεφάλαια σε μετοχές, δήλωσε ο Nilesh Shah. MD, Kotak Mahindra AMC.
Το δεύτερο εξάμηνο του Φεβρουαρίου, οι αποδόσεις των ομολόγων G-Sec εκτινάχθηκαν από περίπου 6% στις 15 Φεβρουαρίου σε πάνω από 6,2% στις 22 Φεβρουαρίου και παρέμειναν γύρω σε αυτά τα επίπεδα μέχρι σήμερα. Αυτό ήταν σύμφωνο με την άνοδο των αποδόσεων των ομολόγων στις ΗΠΑ και σε άλλες ανεπτυγμένες αγορές.
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι ενώ οι ξένοι επενδυτές χαρτοφυλακίου έχουν αποσπάσει καθαρό καθαρό άνω των 15.700 ρουπιών από την αγορά χρέους της Ινδίας μεταξύ Φεβρουαρίου και Μαρτίου 2021, συνέχισαν τις καθαρές επενδύσεις τους σε ινδικές μετοχές — 38.764 ρουπίες από τον Φεβρουάριο έως τον Μάρτιο. Κατά τη διάρκεια των τελευταίων πέντε συνεδριάσεων, όταν ο Sensex έχασε 4%, οι FPI έχουν πραγματοποιήσει μια καθαρή επένδυση 15.700 crore, ακόμη και όταν εγχώριοι θεσμικοί επενδυτές πούλησαν συμμετοχές αξίας καθαρού Rs 3.750 crore.
ΠΑΡΕ ΜΕΡΟΣ ΤΩΡΑ :Το Express Explained Channel Telegram
Θα ανέβουν οι αγορές και τι πρέπει να κάνουν οι επενδυτές;
Ενώ η αύξηση των αποδόσεων των ομολόγων, η άνοδος των αριθμών Covid και η ανακοίνωση lockdown σε πολλές περιφέρειες από διάφορες κυβερνήσεις των πολιτειών έχει περιορίσει το συναίσθημα των επενδυτών στο εσωτερικό και έχει οδηγήσει σε κάποια κράτηση κερδών σε υψηλά επίπεδα, οι παράγοντες της αγοράς λένε ότι δεδομένου ότι οι κεντρικές τράπεζες παγκοσμίως αναμένεται να υποστηρίξουν τις αντίστοιχες οικονομίες, παροχή ρευστότητας και διατήρηση των επιτοκίων χαμηλά, οι αγορές μετοχών θα ωφεληθούν.
Ωστόσο, παρακολουθούν στενά τις αποδόσεις των ομολόγων. Υπάρχει η αίσθηση στην αγορά ότι οι αποδόσεις των ομολόγων στις ΗΠΑ μέχρι τα επίπεδα του 2-2,25% δεν θα έχουν τεράστιο αντίκτυπο στις αγορές μετοχών, αλλά εάν τα επίπεδα πλησιάσουν το 3%, θα αρχίσει να βλάπτει τις μετοχές τόσο στις αναπτυγμένες όσο και στις αναδυόμενες αγορές.
Εκτός από τις ανησυχίες σχετικά με την απόδοση των ομολόγων και την αύξηση των αριθμών Covid, ο Pandey είπε ότι οι αγορές μετοχών έχουν επίσης επηρεαστεί από την κράτηση κερδών για την οποία ορισμένοι συμμετέχοντες επιδιώκουν προς το τέλος του οικονομικού έτους. Έχω την αίσθηση ότι οι αγορές θα σταθεροποιηθούν από τον Απρίλιο και μετά, είπε.
Υπάρχει επίσης η αίσθηση ότι καθώς όλο και περισσότεροι άνθρωποι εμβολιάζονται τους επόμενους τρεις έως έξι μήνες και η οικονομία σταθεροποιείται περαιτέρω, η αύξηση των κερδών και η παγκόσμια ροή ρευστότητας θα ωθήσουν τις αγορές πιο ψηλά.
βάρος του λιμανιού του Δαβίδ
Ενώ ορισμένοι επενδυτές ανησυχούν για την πτώση των αγορών στο πρόσφατο παρελθόν, ο CIO ενός κορυφαίου αμοιβαίου κεφαλαίου δήλωσε: «Είμαστε ακόμα σε μια ανοδική αγορά και πρέπει να κατανοήσουμε ότι μια διόρθωση 2000 μονάδων μετά από ένα ράλι 20.000 μονάδων δεν είναι κάτι που πρέπει να ανησυχεί. Επίσης, ενώ οι κεντρικοί τραπεζίτες δεν θα μιλήσουν πολύ για τις αποδόσεις των ομολόγων, θα παρέμβουν όταν απαιτείται. Προς το παρόν, πρωταρχικό τους μέλημα είναι η υποστήριξη της ανάπτυξης και της δημιουργίας θέσεων εργασίας.
Μοιράσου Το Με Τους Φίλους Σου:
