Εξήγησε: Οι αγορές μετοχών αυξάνονται, πού πρέπει να επενδύσεις;

Ενώ οι αγορές διαπραγματεύονται σε αχαρτογράφητη περιοχή, οι ειδικοί λένε ότι η δυναμική μπορεί να συνεχιστεί προς το παρόν καθώς υποστηρίζεται καλά από τη ρευστότητα, την αύξηση των κερδών και την άνοδο της οικονομικής δραστηριότητας και του επενδυτικού κλίματος.

Ένας πεζός κοιτάζει τις τιμές των μετοχών σε μια ψηφιακή οθόνη έξω από το Χρηματιστήριο της Βομβάης (BSE), στη Βομβάη, Τετάρτη, 4 Αυγούστου 2021. Ο δείκτης BSE Sensex ξεπέρασε το όριο των 54.000 την Τετάρτη. (Φωτογραφία PTI: Kunal Patil)

Αφού αιωρούνταν γύρω από τα μάρκα 51.000 και 52.000 για περισσότερους από τρεις μήνες, το Sensex στο Χρηματιστήριο της Βομβάης τελικά ξέσπασε από αυτή τη ζώνη αυτή την εβδομάδα. Κατά τις τελευταίες τέσσερις συνεδριάσεις, έχει σκαρφαλώσει 1.906 μονάδες, ή 3,6%, για να κλείσει στο νέο υψηλό στις 54.492,8 την Πέμπτη. Το Nifty στο Εθνικό Χρηματιστήριο, επίσης, ξεπέρασε το όριο των 16.000 για πρώτη φορά την Τρίτη και ανέβηκε περαιτέρω για να κλείσει στις 16.294 την Πέμπτη.

Ενώ οι αγορές διαπραγματεύονται σε αχαρτογράφητη περιοχή εν μέσω ανησυχιών για τον πληθωρισμό και ένα πιθανό τρίτο κύμα Covid-19, οι ειδικοί λένε ότι η δυναμική στις αγορές μπορεί να συνεχιστεί προς το παρόν καθώς υποστηρίζεται καλά από τη ρευστότητα, την αύξηση των κερδών και την άνοδο της οικονομικής δραστηριότητας και του επενδυτικού κλίματος .

Γιατί ανέβηκαν οι αγορές μετοχών;

Μετά το δεύτερο κύμα Covid και οι ανησυχίες για τις επιπτώσεις του στην οικονομία κράτησαν υπό έλεγχο τα συναισθήματα της αγοράς τους τελευταίους μήνες, η μείωση των κρουσμάτων τον τελευταίο μήνα, η ανάκαμψη του ρυθμού εμβολιασμού και της οικονομικής δραστηριότητας και η καλύτερη από την αναμενόμενη αύξηση των κερδών από την Ινδία Η Inc κατά το τρίμηνο που έληξε τον Ιούνιο του 2021 βοήθησε τώρα στη βελτίωση του κλίματος της αγοράς. Ενώ η υψηλή ρευστότητα στην οικονομία έχει υποστηρίξει αυτή την πλευστότητα στην αγορά, πρόσφατα στοιχεία για τις εισπράξεις GST ξεπερνώντας 1,16 lakh crore και ο δείκτης υπευθύνων αγορών (PMI) της βιομηχανίας επιστρέφουν πάνω από το κρίσιμο όριο 50,0 τον Ιούλιο — από 48,1 σε 55,3 — δείχνουν ανάκαμψη στη δραστηριότητα.

Ένας άλλος παράγοντας που βοήθησε τις αγορές να ανέβουν ήταν η συμμετοχή ξένων επενδυτών χαρτοφυλακίου. Τον Ιούλιο, ενώ είχαν επενδύσει καθαρά μόνο 4.600 crore σε ινδικές μετοχές, είχαν βγάλει καθαρό ποσό 11.300 Rs. Ωστόσο, μεταξύ Τετάρτης και Πέμπτης αυτής της εβδομάδας, έχουν επενδύσει καθαρά Rs 5.563 crore. Ενώ η ρευστότητα είναι ισχυρή, το συνεχιζόμενο περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων, το οποίο είναι πιθανό να παραμείνει για κάποιο χρονικό διάστημα, βοηθά επίσης την άνοδο. Η δήλωση νομισματικής πολιτικής της RBI την Παρασκευή θα ρίξει λίγο φως σε αυτό.

Η Market καλωσορίζει τη διαδοχική ανάκτηση βασικών δεικτών υψηλής συχνότητας, όπως ο PMI παραγωγής, η συλλογή GST και τα δεδομένα κινητικότητας της Google. Όλα παρουσιάζουν ανοδική τάση σε μηνιαία βάση. Με τη βελτίωση των βασικών μακροοικονομικών δεδομένων, οι FII μετέτρεψαν τους αγοραστές στην αγορά μετοχών έναντι των καθαρών πωλητών τον τελευταίο μήνα. Επιπλέον, το πρόσφατο πλήθος των IPO και η επιτυχία τους δείχνει ξεκάθαρα την όρεξη για μετοχές μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης, δήλωσε ο Naveen Kulkarni, Chief Investment Officer, Axis Securities.

Οι δείκτες, από τον Μάιο

Είναι πιθανό η δυναμική να συνεχιστεί;

Υπάρχει ευρέως διαδεδομένη πεποίθηση μεταξύ των συμμετεχόντων στην αγορά ότι θα γίνει. Ενώ υπάρχει τεράστια ρευστότητα στην αγορά, η οποία ρέει τόσο στη δευτερογενή όσο και στην πρωτογενή αγορά (στον μεγάλο αριθμό IPO που έρχονται στην αγορά), υπάρχει αισιοδοξία για την αναβίωση της αύξησης των κερδών μετά από μια ισχυρή απόδοση από την India Inc το τρίμηνο που έληξε τον Ιούνιο. Υπάρχει επίσης η αίσθηση ότι εφόσον η κυβέρνηση δεν επέβαλε πλήρη διακοπή λειτουργίας μετά το δεύτερο κύμα του Covid, είναι απίθανο να υπάρξει διακοπή λειτουργίας εάν υπάρξει και τρίτο κύμα. Έτσι, οι παράγοντες της αγοράς πιστεύουν ότι η οικονομική δραστηριότητα δεν θα εκτροχιαστεί. Μερικοί πιστεύουν ότι, δεδομένου ότι έχουν διδαχτεί μεγάλα μαθήματα από το δεύτερο κύμα, η Ινδία είναι πολύ καλύτερα προετοιμασμένη να χειριστεί ένα τρίτο κύμα (αν υπάρχει) η θνησιμότητα θα είναι χαμηλότερη καθώς πολλοί περισσότεροι άνθρωποι έχουν εμβολιαστεί τώρα.

Η μεγαλύτερη δύναμη για τις αγορές ήταν το άνοιγμα της οικονομίας και η τεράστια ρευστότητα στην οικονομία. Αν και τα εταιρικά κέρδη ήταν καλά, αναμένεται να ανακάμψουν τους επόμενους 12 μήνες. Δεδομένου ότι η κυβέρνηση δεν έκλεισε την οικονομία στην κορυφή ενός δεύτερου κύματος, η αγορά αναμένει ότι ακόμη και αν έρθει το τρίτο κύμα, είναι απίθανο να υπάρξει πλήρης διακοπή λειτουργίας, δήλωσε ο Raamdeo Agrawal, πρόεδρος και συνιδρυτής της Motilal Oswal Financial Services.

Βλέπω την ορμή να συνεχίζεται. Ενώ τα θεμελιώδη μεγέθη της οικονομίας παραμένουν ισχυρά, τους τελευταίους μήνες οι συλλογές για τράπεζες και εταιρείες χρηματοοικονομικών υπηρεσιών ήταν πιο κοντά στο φυσιολογικό και αυτό έχει δώσει πρόσθετη άνεση στις αγορές, δήλωσε ο Pankaj Pandey, επικεφαλής έρευνας στο ICICIdirect.com.

Eddie Nash χώρα των θαυμάτων

Συμμετέχει η ευρύτερη αγορά;

Τους τελευταίους τρεις μήνες, οι μεσαίες και μικρές κεφαλαιοποιήσεις σημείωσαν ισχυρό ράλι ενώ η Sensex υστερούσε. Ωστόσο, στις τέσσερις τελευταίες συνεδριάσεις κυριαρχεί ο κορυφαίος δείκτης και οι μεγάλες εταιρείες οδηγούν πλέον σε αυτό το ράλι. Σε αντίθεση με την άνοδο της Sensex κατά 3,6% τις τελευταίες τέσσερις συνεδριάσεις, ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης αυξήθηκε μόνο κατά 0,2% και ο δείκτης της μικρής κεφαλαιοποίησης υποχώρησε στην πραγματικότητα 0,2%. Στους τρεις μήνες μεταξύ 1ης Μαΐου και 30 Ιουλίου, ενώ ο Sensex είχε σημειώσει άνοδο 7,8%, οι δείκτες της μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης σημείωσαν άνοδο 13,7% και 23,6% αντίστοιχα (Βλ. γράφημα).

Στο μέτωπο του κλάδου, ενώ οι εταιρείες πληροφορικής είχαν ισχυρές συναλλαγές, οι εταιρείες τραπεζικών και χρηματοοικονομικών υπηρεσιών τα πήγαν καλά τις τελευταίες ημέρες. Οι ειδικοί λένε ότι με τις NPA να μην εμφανίζονται ως μεγάλη ανησυχία τα τελευταία τρίμηνα, οι τράπεζες και οι εταιρείες χρηματοοικονομικών υπηρεσιών αναμένεται να τα πάνε καλά στο μέλλον.

Ενώ η Sensex ηγήθηκε του ράλι, οι ειδικοί της αγοράς πιστεύουν ότι υπάρχουν ευκαιρίες σε όλες τις κεφαλαιοποιήσεις αγοράς και τους τομείς.

Πού πρέπει να επενδύσετε;

Όταν η αγορά πέφτει και ακόμη και τα blue chips είναι διαθέσιμα σε ελκυστική αποτίμηση, οι μικροεπενδυτές μπορούν να επενδύσουν σε μια θεμελιωδώς ισχυρή εταιρεία και θα δουν καλές αποδόσεις σε μια χρονική περίοδο. Ωστόσο, όταν οι αγορές διαπραγματεύονται σε υψηλά επίπεδα όλων των εποχών και κάθε εταιρεία φαίνεται να έχει υψηλή αποτίμηση, είναι δύσκολο να εντοπιστεί ο μελλοντικός νικητής ακόμη και μεταξύ των εταιρειών μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Οι κίνδυνοι είναι πολύ υψηλότεροι σε μικρότερες εταιρείες. Στην πραγματικότητα, οι μικροεπενδυτές θα πρέπει να επενδύουν το μεγαλύτερο μέρος των επενδύσεών τους σε μετοχές μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων που κατανέμουν χρήματα σε αμοιβαία κεφάλαια μεγάλης, μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης σύμφωνα με την αρχή της κατανομής περιουσιακών στοιχείων.

Αν κάποιος δεν μπορεί να κάνει την εργασία του, τότε το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ο καλύτερος τρόπος για να επενδύσεις. Ωστόσο, εάν ένας επενδυτής μπορεί να κάνει κάποια έρευνα, μπορεί να κάνει και άμεση επένδυση. Η οικονομία διαρθρωτικά φαίνεται θετική και μπορεί κανείς να επικεντρωθεί σε απλές γνωστές επιχειρήσεις με χαμηλή μόχλευση. Ενώ η πληροφορική, τα χημικά και τα φαρμακευτικά προϊόντα φαίνονται καλά διαρθρωτικά, οι επενδυτές μπορούν επίσης να εξετάσουν ορισμένες καλές εταιρείες στα logistics και άλλους αναπτυξιακούς τομείς στον χώρο επενδύσεων μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης, δήλωσε ο Pandey. Προειδοποίησε ότι οι επενδυτές δεν πρέπει να δανείζονται για να επενδύσουν σε αγορές μετοχών.

Ενώ υπάρχουν σειρά από IPOs Για να αντλήσουν κεφάλαια από την αγορά, οι ειδικοί λένε ότι οι επενδυτές πρέπει να μελετήσουν προσεκτικά την εταιρεία και τις δραστηριότητές της και να κάνουν μια αξιολόγηση από ομοτίμους και μια μελέτη αποτίμησης πριν επενδύσουν σε αυτές.

Ενώ οι αγορές ανεβαίνουν και ορισμένες εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης ενδέχεται να χτυπήσουν το ανώτερο κύκλωμα, οι ειδικοί προειδοποιούν να μην κυνηγούν τέτοιες εταιρείες. Κάποιος πρέπει να προσέχει τις επενδύσεις που βασίζονται σε φιλοδώρημα, οι οποίες κυριαρχούν σε κάθε αγορά ανοδικών. Οι μικροεπενδυτές πρέπει να πηγαίνουν μόνο με θεμελιωδώς ισχυρές εταιρείες, δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος μιας εταιρείας χρηματοοικονομικών υπηρεσιών.

Μοιράσου Το Με Τους Φίλους Σου: