Άμεση πρόσβαση σε κρατικά ομόλογα: τι πρέπει να προσέξετε πριν επενδύσετε

Εκτός από τη στήριξη του διευρυνόμενου προγράμματος δανεισμού της κυβέρνησης, η κίνηση μπορεί επίσης να δημιουργήσει ανταγωνισμό στις πάγιες καταθέσεις τραπεζών και άλλων χρεογράφων στην αγορά.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οι αποδόσεις της G-Sec κινούνται λόγω διαφόρων παραγόντων και οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν τόσο τις εγχώριες όσο και τις παγκόσμιες εξελίξεις ενώ επενδύουν σε αυτές.

Η πρόταση της Αποθεματικής Τράπεζας της Ινδίας να παρέχει άμεση πρόσβαση σε ιδιώτες επενδυτές στην επενδυτική της πλατφόρμα σε κρατικούς τίτλους ανοίγει την πόρτα σε αυτήν την ακίνδυνη επένδυση για τους λιανοπωλητές. Εκτός από τη στήριξη του διευρυνόμενου προγράμματος δανεισμού της κυβέρνησης, η κίνηση μπορεί επίσης να δημιουργήσει ανταγωνισμό στις πάγιες καταθέσεις τραπεζών και άλλων χρεογράφων στην αγορά.

Τι ανακοίνωσε η RBI;

Χαρακτηρίζοντας το ως διαρθρωτική μεταρρύθμιση, η RBI έχει προτείνει να επιτραπεί στους ιδιώτες επενδυτές άμεση πρόσβαση στην πλατφόρμα της. Η κίνηση στοχεύει στην εμβάθυνση της αγοράς κρατικών τίτλων (G-sec) και στην ομαλή διεξαγωγή του μεγάλου ετήσιου προγράμματος δανεισμού της κυβέρνησης περίπου 12 lakh crore. Στην ανασκόπηση της νομισματικής πολιτικής την περασμένη Παρασκευή, η RBI είπε ότι οι μικροεπενδυτές μπορούν να ανοίξουν απευθείας τους χρυσούς λογαριασμούς τους στην RBI μέσω της δυνατότητας Retail Direct' για πρόσβαση τόσο στην πρωτογενή αγορά - όπου οι επενδυτές αγοράζουν απευθείας από τον εκδότη - όσο και στις δευτερεύουσες αγορές όπου πραγματοποιούνται συναλλαγές μεταξύ των επενδυτών. Τα G-secs είναι χρεόγραφα που εκδίδονται από την κυβέρνηση και θεωρούνται η ασφαλέστερη μορφή επένδυσης. Έχουμε αυτό το μοντέλο συγκέντρωσης μέσω χρηματιστηρίων και άλλων τύπων πρόσβασης, που έχουμε παράσχει, αλλά τώρα δίνουμε άμεση πρόσβαση στους ιδιώτες επενδυτές, δήλωσε ο διοικητής της RBI Shaktikanta Das, ανακοινώνοντας αυτήν την κίνηση την περασμένη Παρασκευή.

Μπορούν τώρα οι μικροεπενδυτές να αγοράσουν G-Secs;

Επί του παρόντος, επιτρέπεται στους ιδιώτες επενδυτές να υποβάλλουν μη ανταγωνιστικές προσφορές σε δημοπρασίες κρατικών ομολόγων. Επιπλέον, τα χρηματιστήρια ενεργούν ως συγκεντρωτές και διευκολυντές των προσφορών λιανικής. Τώρα, η RBI αποφάσισε να προχωρήσει πέρα ​​από το μοντέλο συγκέντρωσης και να παρέχει στους ιδιώτες επενδυτές διαδικτυακή πρόσβαση στην αγορά κρατικών τίτλων.

Μέχρι στιγμής, οι μικροεπενδυτές μπορούσαν να έχουν πρόσβαση στο NDS-OM (Σύστημα διαπραγματεύσεων για αντιστοίχιση παραγγελιών) μέσω ενός μοντέλου συγκέντρωσης. Τα χρηματιστήρια επετράπη να συναθροίσουν τη ζήτηση για θηλυκούς και να την τοποθετήσουν στην RBI στο NDS-OM. Τώρα, ένας ιδιώτης επενδυτής μπορεί να υποβάλει μια απευθείας προσφορά με το σύστημα NDS-OM και να ανοίξει έναν χρυσό λογαριασμό στο σύστημα e-Kuber, την πλατφόρμα RBI για τις δημοπρασίες επίχρυσου. Αυτό θα τους επιτρέψει να συμμετάσχουν άμεσα στη διαδικασία υποβολής προσφορών για την αγορά θηλυκών και επίσης διαπραγμάτευση στη δευτερογενή αγορά.

Μέχρι τώρα, η άμεση πρόσβαση περιοριζόταν σε θεσμικούς παράγοντες όπως τράπεζες, κύριοι αντιπρόσωποι, ασφαλιστικές εταιρείες, αμοιβαία κεφάλαια, ξένοι επενδυτές χαρτοφυλακίου και ιδιώτες υψηλής καθαρής θέσης. Για τους ιδιώτες επενδυτές, η RBI είχε μέχρι στιγμής επιτρέψει την πρόσβαση σε οποιοδήποτε από τα υπάρχοντα μέλη του NDS-OM, τα οποία ενεργούν επίσης ως Συμμετέχοντες Αποθετηρίου (DP) για τα αποθετήρια NSDL και CDSL. Η πλατφόρμα συναλλαγών NDS-OM χρησιμοποιείται από θεσμικά μέλη, όπως εμπορικές τράπεζες, κύριους αντιπροσώπους και τράπεζες που συμμετέχουν στο καταθετήριο για συναλλαγές στην αγορά G-Sec. Αυτά τα μέλη διατηρούν τις συμμετοχές τους σε κρατικούς τίτλους σε Γενικούς Λογαριασμούς Θυγατρικών που τηρούνται στην RBI.

Η νέα κίνηση έρχεται εν μέσω αυξανόμενων κρατικών δανείων που καθιστούν απαραίτητο για την RBI να διευρύνει τη βάση των επενδυτών της. Προσπαθούσε να το κάνει εδώ και αρκετό καιρό. Τον Απρίλιο του 2019, επέτρεψε στα NRI να έχουν πρόσβαση στην αγορά τίτλων τοπικής αυτοδιοίκησης. Οι μικροεπενδυτές μπορούν επίσης να εκτεθούν σε κρατικούς τίτλους μέσω προγραμμάτων χρέους αμοιβαίων κεφαλαίων που επενδύουν σε αυτούς.

Πώς μπορούν οι επενδυτές να επωφεληθούν από το G-Sec;

Η επένδυση στο G-Sec, το ασφαλέστερο χρεόγραφο που διατίθεται τώρα άμεσα στους ιδιώτες επενδυτές, έρχεται ως πρόσθετη οδός εκτός από τις υπάρχουσες επιλογές, όπως πάγιες καταθέσεις, προγράμματα μικροαποταμίευσης, αφορολόγητα ομόλογα και ομολογιακά κεφάλαια αμοιβαίων κεφαλαίων.

Ενώ οι επενδυτές μπορούν να κερδίσουν εισόδημα από τόκους για επενδύσεις G-Sec, λαμβάνουν επίσης κέρδη κεφαλαίου από τις συναλλαγές. Τα κέρδη κεφαλαίου, ωστόσο, εξαρτώνται από την τροχιά των επιτοκίων και από το εάν ο επενδυτής πρόκειται να διαπραγματευτεί ομόλογα πριν από τη λήξη.

Εάν ένα άτομο κατέχει ένα ομόλογο με απόδοση 6%, μια αύξηση των αποδόσεων των ομολόγων στην αγορά θα μειώσει την τιμή του ομολόγου. Έτσι, εάν ένας επενδυτής θέλει να διαπραγματευτεί το ομόλογο πριν από τη λήξη, η αύξηση της απόδοσης οδηγεί σε απώλεια κεφαλαίου. Από την άλλη πλευρά, μια πτώση της απόδοσης των ομολόγων κάτω του 6% θα ωφελούσε τον επενδυτή καθώς η τιμή του ομολόγου θα αυξηθεί, δημιουργώντας κέρδη κεφαλαίου.

Έχουν επίσης χαμηλό κίνδυνο επανεπένδυσης σε περίπτωση που ο επενδυτής αποταμιεύει για συνταξιοδότηση. Ενώ οι πάγιες καταθέσεις είναι διαθέσιμες για μέγιστη θητεία 10 ετών και έτσι εκθέτουν τον επενδυτή σε κίνδυνο επανεπένδυσης, σε περίπτωση G-Sec, ο επενδυτής μπορεί να κλειδωθεί στην τρέχουσα απόδοση για 20-30 χρόνια χωρίς να εκτεθεί σε κίνδυνο επανεπένδυσης.

Πρέπει να πάτε για άμεση επένδυση στο G-Sec;

Οι ειδικοί στις επενδύσεις λένε ότι τα G-Secs είναι εξαιρετικά ασταθή και μόνο οι επενδυτές που τα καταλαβαίνουν πραγματικά ή είναι πρόθυμοι να τα κρατήσουν μέχρι τη λήξη τους, θα πρέπει να τα εξετάσουν. Αν και είναι μια ασφαλής επενδυτική επιλογή με μηδενικό πιστωτικό κίνδυνο, είναι προτιμότερο να επενδύσετε μέσω προγραμμάτων αμοιβαίων κεφαλαίων που επενδύουν αποκλειστικά στη G-Sec, επειδή οι αποδόσεις είναι πολύ ασταθείς και οι μικροεπενδυτές μπορεί να μην είναι εξοπλισμένοι για να το χειριστούν. Ωστόσο, οι επενδυτές που είναι πρόθυμοι να διατηρηθούν μέχρι τη λήξη και δεν ενοχλούνται από την καθημερινή αστάθεια μπορούν να το κάνουν, δήλωσε η Surya Bhatia, ιδρύτρια της Asset Managers.

Υπάρχουν μερικοί που πιστεύουν ότι οι επενδυτές που θέλουν να κλειδώσουν την απόδοσή τους για μεγάλο χρονικό διάστημα μπορούν επίσης να πάνε για G-Secs. Ο Vishal Dhawan, ιδρυτής της Plan Ahead Wealth Advisors, είπε ότι δεδομένου ότι οι περισσότεροι επενδυτές χρέους, όπως οι επενδυτές σταθερών καταθέσεων, είναι επενδυτές διακράτησης έως τη λήξη, μπορούν να πάνε για G-Secs. Για όποιον θέλει να αγοράσει ένα μακροπρόθεσμο HTM, υπάρχουν πολύ λίγες επιλογές. Ενώ τα επιτόκια μειώνονται τις τελευταίες δύο δεκαετίες και αναμένεται να μειωθούν περαιτέρω, είναι ένα πολύ καλό εργαλείο για να κλειδώσετε μια συγκεκριμένη απόδοση για 20-30 χρόνια. Ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια προσφέρουν φορολογικό αρμπιτράζ, ένας επενδυτής που δεν επιθυμεί κανέναν κίνδυνο που σχετίζεται με τον διαχειριστή κεφαλαίων μπορεί να επιλέξει άμεση επενδυτική επιλογή, είπε ο Dhawan.
ΠΑΡΕ ΜΕΡΟΣ ΤΩΡΑ :Το Express Explained Channel Telegram

hayden christensen louis vuitton

Έτσι, οι επενδυτές μπορούν επίσης να έχουν ένα μέρος του χρέους τους σε αυτήν την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.

Η G-Sec προσελκύει φόρο τόσο για το εισόδημα από τόκους όσο και για τα κεφαλαιουχικά κέρδη σε περίπτωση που τα χαρτιά διαπραγματεύονται στην αγορά πριν από τη λήξη. Ενώ το εισόδημα από τόκους προσελκύει φόρο με τον οριακό φορολογικό συντελεστή, τα υπεραξία φορολογούνται με 10%. Δεν προσελκύουν φόρο κεφαλαιουχικών κερδών εάν τα χαρτιά διατηρούνται μέχρι τη λήξη τους.

Οι πάγιες καταθέσεις και οι καταθέσεις ταχυδρομείων προσελκύουν επίσης φόρο επί του εισοδήματος από τόκους με τον οριακό φορολογικό συντελεστή. Οι επενδυτικοί σύμβουλοι λένε ότι τα G-Secs βρίσκονται σε καλύτερη θέση έναντι των FDs και άλλων μικρών αποταμιευτικών προγραμμάτων όσον αφορά τις αποταμιεύσεις για συνταξιοδότηση.

Από την άλλη πλευρά, τα ομολογιακά κεφάλαια είναι πιο φορολογικά αποδοτικά καθώς φορολογούνται με 20% και παρέχουν επίσης όφελος τιμαριθμικής αναπροσαρμογής. Ακόμη και τα αφορολόγητα ομόλογα έχουν ένα πλεονέκτημα έναντι της G-Sec για ένα άτομο στο υψηλότερο φορολογικό κλιμάκιο. Ενώ έχουν απόδοση γύρω στο 4,5%, ισοδυναμεί με απόδοση προ φόρων 6,5%.

Ποιους παράγοντες πρέπει να έχει κανείς υπόψη του όταν επενδύει απευθείας στο G-Sec;

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οι αποδόσεις της G-Sec κινούνται λόγω διαφόρων παραγόντων και οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν τόσο τις εγχώριες όσο και τις παγκόσμιες εξελίξεις ενώ επενδύουν σε αυτές. Εάν ο πληθωρισμός και τα επιτόκια στην οικονομία είναι βασικοί παράγοντες που καθορίζουν τις αποδόσεις, επηρεάζονται με τη σειρά τους από διάφορους άλλους παράγοντες όπως η οικονομική ανάπτυξη, η αξιολόγηση του δημοσίου, η προσφορά χρήματος, ο κρατικός δανεισμός, η παγκόσμια ρευστότητα και οι γεωπολιτικές εξελίξεις μεταξύ άλλων. Επομένως, οι επενδυτές πρέπει να παρακολουθούν τις εξελίξεις πριν λάβουν μια απόφαση.

Μοιράσου Το Με Τους Φίλους Σου: