Τα επιτόκια μειώθηκαν, χωρίς περικοπή: Πρέπει να επενδύσετε σε μικρές αποταμιεύσεις; - Αύγουστος 2022
Πολλοί πιστεύουν ότι η εντολή μείωσης των επιτοκίων, αν και έχει αποσυρθεί, είναι μια ένδειξη για τα πράγματα που θα ακολουθήσουν. Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν προς ποια κατεύθυνση κινήθηκαν τα επιτόκια
Οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη την κατεύθυνση προς την οποία κινούνται τα επιτόκια των μικρών αποταμιευτικών συστημάτων και των τραπεζικών καταθέσεων και, κατά συνέπεια, θα πρέπει να κάνουν μια μακροπρόθεσμη κλήση. Εντός 24 ωρών από την ανακοίνωση α απότομη περικοπή 40-110 μονάδων βάσης στα επιτόκια διαφόρων μικρών αποταμιευτικών σχεδίων, η κυβέρνηση απέσυρε την εντολή του την Πέμπτη. Πολλοί πιστεύουν, ωστόσο, ότι η επαναφορά θα μπορούσε να είναι προσωρινή και οι τιμές που ανακοινώθηκαν την Τετάρτη αποτελούν ένδειξη για το πού κατευθύνονται. Οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη την κατεύθυνση προς την οποία κινήθηκαν τα επιτόκια των μικρών αποταμιευτικών συστημάτων και των τραπεζικών καταθέσεων και, κατά συνέπεια, θα πρέπει να κάνουν μια μακροπρόθεσμη κλήση.
Ενημερωτικό δελτίο| Κάντε κλικ για να λάβετε τις καλύτερες επεξηγήσεις της ημέρας στα εισερχόμενά σας
Τι ανακοίνωσε η κυβέρνηση και τι άλλαξε;
Στην ανακοίνωση της Τετάρτης, τα επιτόκια μειώθηκαν από 7,1% σε 6,4% στο δημόσιο ταμείο πρόνοιας (PPF), από 6,8% σε 5,9% στο Εθνικό Πιστοποιητικό Ταμιευτηρίου (NSC), από 7,6% σε 6,9% στο αποταμιευτικό πρόγραμμα κοριτσιών Sukanya Samriddhi. Yojana, και από 4% σε 3,5% στα προγράμματα μικροαποταμίευσης, για το πρώτο τρίμηνο 2021-2022.
καθαρή αξία instagram 2017
Τα μικρά επιτόκια αποταμίευσης συνδέονται με τις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων αναφοράς, τα οποία έχουν υποχωρήσει τον τελευταίο ένα χρόνο καθώς η Reserve Bank of India μείωσε τα επιτόκια για να στηρίξει την οικονομία.
Η επαναφορά ήρθε μέσα σε 24 ώρες. Ο υπουργός Οικονομικών Sitharaman έγραψε στο Twitter: Τα επιτόκια των προγραμμάτων μικρών αποταμιεύσεων της GoI (Κυβέρνηση της Ινδίας) θα συνεχίσουν να είναι στα επιτόκια που ίσχυαν το τελευταίο τρίμηνο του 2020-2021, δηλαδή τα επιτόκια που επικρατούσαν από τον Μάρτιο του 2021. Εντολές που εκδίδονται από εποπτεία θα αποσυρθεί.
Πώς πρέπει να το διαβάσει κανείς αυτό;
Οι τραπεζίτες λένε ότι ενώ η κυβέρνηση μπορεί να έχει αναβάλει τη μείωση των επιτοκίων προς το παρόν, η γραφή είναι στον τοίχο. Σε μια εποχή που τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων είναι κάτω από 7%, δεν μπορεί κανείς να περιμένει σταθερά επιτόκια γύρω στο 7-8% στα μικρά αποταμιευτικά μέσα, είπε ένας τραπεζίτης που δεν ήθελε να κατονομαστεί.
Πολλοί πιστεύουν ότι η κυβέρνηση θα μπορούσε να ανακοινώσει ξανά τα μειωμένα επιτόκια, είτε τους επόμενους δύο μήνες με αναδρομική ισχύ από την 1η Απριλίου 2021, είτε το επόμενο τρίμηνο που αρχίζει την 1η Ιουλίου.
Οι οικονομολόγοι λένε επίσης ότι εφόσον η κεντρική κυβέρνηση χρησιμοποιεί το μικρό ταμείο αποταμίευσης για να χρηματοδοτήσει το έλλειμμά της και επιδιώκει να μειώσει το κόστος της χρηματοδότησης του ελλείμματος, θα προχωρήσει σε μείωση των μικρών επιτοκίων αποταμίευσης και αυτό θα μπορούσε να συμβεί το επόμενο τρίμηνο.
Ενώ μια μείωση των επιτοκίων θα σήμαινε ότι η κυβέρνηση θέλει οι άνθρωποι να ξοδεύουν και να δώσει ώθηση στην οικονομία, αυτό θα οδηγούσε σε περαιτέρω εξορθολογισμό των σταθερών επιτοκίων καταθέσεων από τις τράπεζες στο μέλλον και θα μείωνε περαιτέρω τις αποδόσεις. Ένα χαμηλότερο επιτόκιο θα σήμαινε αρνητικό πραγματικό ποσοστό απόδοσης για τα περισσότερα χρεόγραφα καθώς ο πληθωρισμός κυμαίνεται γύρω στο 5%.
ΠΑΡΕ ΜΕΡΟΣ ΤΩΡΑ :Το Express Explained Channel Telegram
Πρέπει να επενδύσετε σε μικρά αποταμιευτικά μέσα ενώ τα επιτόκια είναι υψηλότερα;
Οι οικονομικοί σύμβουλοι λένε ότι δεν μπορεί κανείς να κάνει πολλά, καθώς η κυβέρνηση αναμένεται να ανακοινώσει τις περικοπές τους επόμενους μήνες. Το καλύτερο που μπορεί να κάνει ένας επενδυτής είναι να επενδύσει σε ένα μέσο αποταμίευσης μικρών αποταμιεύσεων υψηλής απόδοσης που έχει τριμηνιαία συχνότητα αναβάθμισης, καθώς σε αυτήν την περίπτωση θα κερδίσει υψηλότερο επιτόκιο για τουλάχιστον αυτό το τρίμηνο, υπό την προϋπόθεση ότι η κυβέρνηση δεν ανακοινώσει τα αναθεωρημένα επιτόκια τον Μάιο με αναδρομική ισχύ από την 1η Απριλίου, δήλωσε η Surya Bhatia, ιδρύτρια, Asset Managers.
Για τα μέσα για τα οποία το επιτόκιο προσαυξάνεται ετησίως, οι επενδυτές δεν μπορούν να κάνουν πολλά τώρα. Ακόμη και αν η κυβέρνηση ανακοινώσει αναθεώρηση των επιτοκίων μετά από ένα τρίμηνο, τα επιτόκια σε τέτοια μέσα θα ισχύουν πιθανότατα από την 1η Απριλίου 2021.
Ποια θα πρέπει να είναι η στρατηγική επένδυσης χρέους σας προς το παρόν;
Καθώς τα επιτόκια είναι πιθανό να παραμείνουν χαμηλά για κάποιο χρονικό διάστημα, υπάρχει η αίσθηση ότι δεν πρέπει να επενδύει κανείς σε προγράμματα χρέους μακροπρόθεσμα. Δεν πρέπει να επενδύει κανείς σε προγράμματα μακράς διάρκειας και πρέπει να επενδύει για 2-3 χρόνια. Μόλις αυξηθούν οι αποδόσεις, μπορεί κανείς να πάει σε κεφάλαια ή προγράμματα μεγαλύτερης διάρκειας, είπε ο Bhatia.
Οι διαχειριστές κεφαλαίων λένε ότι οι επενδυτές χρέους μπορούν να αναζητήσουν κεφάλαια μικρής διάρκειας και κεφάλαια διάρκειας ενεργά διαχειριζόμενα. Ένας διαχειριστής κεφαλαίων που δεν θέλησε να κατονομαστεί είπε ότι τα επιτόκια επαναγοράς έχουν μειωθεί από 5,15% σε 4% από τις 31 Δεκεμβρίου 2019, η απόδοση των εταιρικών ομολόγων (CB) με αξιολόγηση AAA 3 ετών έχει μειωθεί από 6,8% σε περίπου 5,2%, που σημαίνει ότι υπήρξε ουσιαστική μετάδοση σε χαρτιά υψηλής ποιότητας. Ωστόσο, την ίδια περίοδο, ενώ η απόδοση της CB τριετούς διαβάθμισης ΑΑ αυξήθηκε από 7,85% σε 7,96%, η απόδοση της CB τριετούς διαβάθμισης Α μειώθηκε από 9,47% σε 9,21%.
Οι επενδυτές μπορούν να αναζητήσουν στρατηγική διαχείρισης ενεργού διάρκειας και να εξετάσουν αμοιβαία κεφάλαια μικρής έως μεσαίας διάρκειας και ομολογιακά κεφάλαια δυναμικής διάρκειας για καλύτερη απόδοση του χαρτοφυλακίου χρέους, είπε ένας διαχειριστής κεφαλαίων.
Ωστόσο, καθώς οι επενδύσεις σε χρέος έχουν γίνει μη ελκυστικές λόγω των χαμηλών επιτοκίων σε σταθερές καταθέσεις και άλλα μέσα, οι ειδικοί λένε ότι οι μετοχές φαίνονται ακόμη πιο ελκυστικές καθώς το μακροπρόθεσμο όφελος θα αυξήσει το χάσμα.
Εάν επενδύσετε σε ένα πρόγραμμα μετοχών για τα επόμενα πέντε χρόνια και αυτό δημιουργήσει ακόμη και ένα μέτριο ασφάλιστρο σε σχέση με μια επένδυση χρέους, θα δημιουργήσει σημαντικά υψηλότερη απόδοση λόγω της ανακατασκευής και της φορολογικής αποδοτικότητας.
Πώς καθορίζονται τα επιτόκια και πώς η περικοπή τους βοηθά την κυβέρνηση;
Τα επιτόκια των προγραμμάτων μικροαποταμίευσης επαναφέρονται σε τριμηνιαία βάση, σύμφωνα με την κίνηση των κρατικών ομολόγων αναφοράς παρόμοιας διάρκειας.
Η απόδοση ενός κρατικού τίτλου 10 ετών, για παράδειγμα, μειώθηκε από περίπου 6,8% τον Απρίλιο του 2020 σε περίπου 6,1% τώρα. Τον τελευταίο ένα χρόνο, οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων αναφοράς κυμαίνονταν μεταξύ 5,7% και 6,2%. Αυτό παρέχει στην κυβέρνηση το περιθώριο να μειώσει τα επιτόκια στα προγράμματα μικρής αποταμίευσης στο μέλλον. Ενώ η μείωση των επιτοκίων θα βοηθήσει την κυβέρνηση να μειώσει το κόστος των επιτοκίων, θα έβλαπτε τους επενδυτές, ιδιαίτερα τους ηλικιωμένους και τη μεσαία τάξη. Οι μικρές αποταμιεύσεις έχουν αναδειχθεί σε βασική πηγή χρηματοδότησης του δημοσιονομικού ελλείμματος, ειδικά μετά την πανδημία που οδήγησε σε διόγκωση του δημόσιου ελλείμματος, απαιτώντας περισσότερους δανεισμούς. Στις αναθεωρημένες εκτιμήσεις 2020-2021, η κυβέρνηση υπολόγισε ότι θα συγκεντρώσει 4,8 lakh crore μέσω μικρών αποταμιεύσεων, έναντι των εκτιμήσεων του προϋπολογισμού των 2,4 lakh crore. Το 2021-2022, ο δανεισμός μέσω μικρών αποταμιεύσεων έχει δεσμευτεί σε 3,91 lakh crore. Τα χαμηλότερα επιτόκια σε μια υψηλότερη βάση χρέους της κεντρικής κυβέρνησης συμβάλλουν στη διατήρηση του κόστους δανεισμού υπό έλεγχο.
Πώς κινήθηκε ο πληθωρισμός και μειώνουν οι τράπεζες τα επιτόκια δανεισμού σύμφωνα με τις περικοπές των καταθέσεων;
Τα τελευταία στοιχεία για τον πληθωρισμό λιανικής έδειξαν ότι ο ονομαστικός αριθμός αυξήθηκε σε υψηλό τριών μηνών 5,03% τον Φεβρουάριο από το χαμηλό 16 μηνών 4,06% τον Ιανουάριο. Υπό αυτό το πρίσμα, ορισμένα από τα μικρά αποταμιευτικά προϊόντα ενδέχεται να μην αποδίδουν πολλά όσον αφορά τα πραγματικά επιτόκια. Η ανακοίνωση της Τετάρτης ήρθε στο πλαίσιο μιας παρόμοιας μείωσης των συνολικών επιτοκίων καταθέσεων από τις εμπορικές τράπεζες.
Από τον Μάρτιο του 2020 έως τον Φεβρουάριο του 2021, τα μεσοπρόθεσμα επιτόκια καταθέσεων μειώθηκαν κατά 144 μονάδες βάσης, σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία της RBI. Το σταθμισμένο μέσο επιτόκιο δανεισμού για δάνεια σε νέα ρουπία που επιβλήθηκαν από προγραμματισμένες εμπορικές τράπεζες παρουσίασε πτώση 112 μονάδων βάσης από τον Μάρτιο του 2020. Ωστόσο, η πτώση των επιτοκίων καταθέσεων ήταν ταχύτερη σε σύγκριση με τα επιτόκια δανεισμού. Η RBI σημείωσε ότι η προσαρμογή στα επιτόκια καταθέσεων επιταχύνθηκε μετά τον Covid-19 λόγω της επίμονης πλεονάζουσας ρευστότητας εν μέσω ασθενούς πιστωτικής ζήτησης.
Κατά την ίδια περίοδο, το διάμεσο οριακό κόστος ενός έτους του επιτοκίου δανεισμού βάσει αμοιβαίων κεφαλαίων (MCLR) μειώθηκε σωρευτικά κατά 94 bps, υποδηλώνοντας μείωση στο συνολικό κόστος των κεφαλαίων.