Οι φόβοι για τη «στιγμή της Lehman» προκύπτουν από την απόρριψη μετοχών Archegos: Πώς θα επηρεαστούν οι τράπεζες;

Η Archegos Capital Management, μια ιδιωτική επένδυση που εδρεύει αρχικά στη Νέα Υόρκη, κατέφυγε σε μια τεράστια πώληση μετοχών αξίας 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων την Παρασκευή που προκάλεσε μεγάλες πτώσεις στις τιμές των μετοχών των εταιρειών που συνδέονται με την επενδυτική εταιρεία, θέτοντας τις αγορές σε αντίθεση με την κλίμακα την πιθανή επίπτωση.

Το 888 7th Ave, ένα κτίριο που φέρεται να στεγάζει το Archegos Capital απεικονίζεται εν μέσω της πανδημίας της νόσου του κορωνοϊού (COVID-19) στον δήμο Μανχάταν της Νέας Υόρκης, Νέα Υόρκη, ΗΠΑ, 29 Μαρτίου 2021. (Reuters Φωτογραφία: Carlo Allegri)

Η πυρκαγιά πώληση περίπου 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων περιουσιακών στοιχείων της Archegos, που περιλαμβάνουν κινεζικές και αμερικανικές μετοχές, έχει προκαλέσει αναταραχή στις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές, εγείροντας ανησυχίες ότι το γεγονός θα μπορούσε να είναι μια πιθανή στιγμή της Lehman που θα ανάγκαζε πολλούς δανειστές –κυρίως Credit Suisse και Nomura– να υποστούν τεράστιες ζημίες και αναγνωρίζουν ότι η μόχλευση που επεκτάθηκε στο αμοιβαίο κεφάλαιο είχε δημιουργήσει υπερβολικό κίνδυνο. Το τεράστιο περιθώριο κέρδους στην Archegos ήταν ο κύριος μοχλός πίσω από το απότομο sell-off της περασμένης Παρασκευής και τις επακόλουθες επιτυχίες σε πολλούς παγκόσμιους ισολογισμούς τραπεζών.

Ενημερωτικό δελτίο| Κάντε κλικ για να λάβετε τις καλύτερες επεξηγήσεις της ημέρας στα εισερχόμενά σας

Τι είναι το ξεπούλημα;

Η Archegos Capital Management, μια ιδιωτική επενδυτική εταιρεία με έδρα τη Νέα Υόρκη, κατέφυγε σε μια τεράστια πώληση μετοχών αξίας 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων την Παρασκευή, η οποία προκάλεσε μεγάλες πτώσεις στις τιμές των μετοχών των εταιρειών που συνδέονται με την επενδυτική εταιρεία, θέτοντας τις αγορές στο περιθώριο της κλίμακας της πιθανής επίπτωσης. Η Nomura δήλωσε τη Δευτέρα ότι αντιμετώπισε πιθανή ζημιά 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων λόγω συναλλαγών με πελάτη των ΗΠΑ, ενώ η Credit Suisse είπε ότι μια αθέτηση πληρωμών στις κλήσεις περιθωρίου από ένα fund με έδρα τις ΗΠΑ θα μπορούσε να είναι πολύ σημαντική και σημαντική για τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου.

Το αμοιβαίο κεφάλαιο, το οποίο είχε μεγάλα ανοίγματα στη Viacom CBS και σε αρκετές κινεζικές μετοχές τεχνολογίας χτυπήθηκε σκληρά αφού οι μετοχές του αμερικανικού ομίλου μέσων ενημέρωσης άρχισαν να πέφτουν την περασμένη Τρίτη και Τετάρτη. Η πτώση των τιμών των μετοχών προκάλεσε μια κλήση περιθωρίου από έναν από τους κορυφαίους χρηματιστές της Archegos, προκαλώντας παρόμοιες απαιτήσεις για μετρητά από άλλες τράπεζες. Οι μετοχές της Viacom CBS και της Discovery υποχώρησαν περίπου 27% η καθεμία την Παρασκευή, ενώ οι μετοχές της κινεζικής Baidu και της Tencent Music που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ σημείωσαν βουτιά κατά τη διάρκεια της εβδομάδας, σημειώνοντας πτώση έως και 33,5% και 48,5% αντίστοιχα, από τα επίπεδα κλεισίματος της Τρίτης. .

Τα hedge funds στο Χονγκ Κονγκ και στο Τόκιο δήλωσαν τη Δευτέρα ότι οι επενδυτές προετοιμάζονται για περαιτέρω μπλοκ sell-off σε μετοχές που σχετίζονται με την Archegos και άλλα αμοιβαία κεφάλαια που θα μπορούσαν επίσης να αναγκαστούν να χαλαρώσουν θέσεις με μεγάλη μόχλευση, όπως η Teng Yue Partners, όταν ανοίξουν οι συναλλαγές στο ΗΠΑ τη Δευτέρα.

ja κανόνας καθαρή αξία 2016

Ποια ήταν η ζημιά στις τράπεζες;

Η Credit Suisse εκτιμάται ότι έχει χάσει μεταξύ 3 και 4 δισ. $ . Η Deutsche Bank ήταν επίσης εκτεθειμένη στο sell-off του Archegos, αλλά οι απώλειές της αναμένεται να είναι ένα κλάσμα από αυτές που υπέστησαν άλλοι χρηματιστές. Οι μετοχές της Nomura έκλεισαν με πτώση 16,3%, ενώ οι μετοχές της Credit Suisse υποχώρησαν 13,4% στις 0855 GMT. Οι υπόλοιπες τραπεζικές μετοχές υποχώρησαν επίσης, η Deutsche Bank υποχώρησε 5% ενώ η UBS ήταν 3,8% χαμηλότερα.

Άλλοι κύριοι χρηματιστές που είχαν παράσχει μόχλευση στην Archegos δήλωσαν ότι τα προβλήματα στη Nomura και την Credit Suisse σχετίζονταν με την βραδύτερη εκφόρτωση μεριδίων στην αγορά σε σύγκριση με τους ομοτίμους τους, ιδίως τις Goldman Sachs και Morgan Stanley.

Η τράπεζα της Ελίζαμπεθ καθαρή αξία

Τι λένε οι τράπεζες για το θέμα;

Η Credit Suisse ανέφερε σε δήλωσή της τη Δευτέρα: Ένα σημαντικό hedge fund με έδρα τις ΗΠΑ κήρυξε αθέτηση υποχρεώσεων έναντι των κλήσεων περιθωρίου που πραγματοποιήθηκαν την περασμένη εβδομάδα από την Credit Suisse και ορισμένες άλλες τράπεζες. Μετά την αποτυχία του αμοιβαίου κεφαλαίου να εκπληρώσει αυτές τις δεσμεύσεις περιθωρίου, η Credit Suisse και ορισμένες άλλες τράπεζες βρίσκονται στη διαδικασία εξόδου από αυτές τις θέσεις. Αν και αυτή τη στιγμή είναι πρόωρο να ποσοτικοποιηθεί το ακριβές μέγεθος της ζημίας που προκύπτει από αυτήν την έξοδο, θα μπορούσε να είναι εξαιρετικά σημαντική και σημαντική για τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου μας, είπε.

Η Nomura ανέφερε σε δήλωσή της ότι αξιολογεί την έκταση των πιθανών ζημιών, σημειώνοντας ότι η εκτιμώμενη απαίτησή της έναντι του πελάτη ήταν περίπου 2 δισ. δολάρια. Η τράπεζα είπε ότι ο αριθμός βασίστηκε στις τιμές της αγοράς στο κλείσιμο των αμερικανικών συναλλαγών την Παρασκευή και θα μπορούσε να αυξηθεί εάν οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων συνεχίσουν να πέφτουν. Το εξαιρετικά υψηλό επίπεδο μόχλευσης που φαινόταν να έχει επεκταθεί η Nomura στο Archegos ήταν μπερδεμένο, είπαν οι τραπεζίτες.

Ποιος ίδρυσε τον Αρχέγο;

Το Archegos ιδρύθηκε από τον Bill Hwang, ο οποίος ίδρυσε και διηύθυνε την Tiger Asia από το 2001 έως το 2012, όταν το μετονόμασε σε Archegos Capital και το έκανε οικογενειακό γραφείο. Η Tiger Asia ήταν ένα ταμείο με έδρα το Χονγκ Κονγκ που προσπάθησε να κερδίσει από στοιχήματα σε τίτλους στην Ασία. Πριν από την έναρξη της Tiger Asia, η Hwang ήταν αναλυτής μετοχών για την Tiger Management σύμφωνα με την ιστοσελίδα του Archegos. Η Tiger Management, που διευθύνεται από τον Julian Robertson, ήταν ένα εξαιρετικά επιτυχημένο hedge fund, το οποίο επέστρεψε χρήματα στους επενδυτές και έκλεισε το κατάστημα το 2000.

Η Hwang το 2012 διακανονίζει τις χρεώσεις συναλλαγών εμπιστευτικών πληροφοριών από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ. Ο ίδιος και οι εταιρείες του εκείνη την εποχή συμφώνησαν να πληρώσουν 44 εκατομμύρια δολάρια για να διακανονιστούν, σύμφωνα με μια ανακοίνωση.

darcy lapier σύζυγος

Τι είναι η κλήση περιθωρίου;

Συνήθως, μια κλήση περιθωρίου λαμβάνει χώρα όταν η αξία του λογαριασμού περιθωρίου ενός επενδυτή πέφτει κάτω από το απαιτούμενο ποσό του μεσίτη κατά τη διάρκεια μιας διόρθωσης αγοράς ή πώλησης. Καθώς ο λογαριασμός περιθωρίου περιέχει τίτλους που αγοράστηκαν με δανεικά χρήματα, λαμβάνει χώρα μια κλήση περιθωρίου όταν οι δανειστές απαιτούν από έναν επενδυτή να καταθέσει επιπλέον χρήματα ή τίτλους στο λογαριασμό, ώστε να ανέλθει στην ελάχιστη αξία. Μια κλήση περιθωρίου είναι συνήθως μια ένδειξη ότι οι τίτλοι που διατηρούνται στο λογαριασμό περιθωρίου έχουν μειωθεί σε αξία. Όταν εμφανίζεται μια κλήση περιθωρίου, ο επενδυτής πρέπει να επιλέξει είτε να καταθέσει περισσότερα χρήματα στον λογαριασμό είτε να πουλήσει ορισμένα από τα περιουσιακά στοιχεία που διατηρούνται στον λογαριασμό του. Εάν ο επενδυτής δεν καταβάλει το ποσό του περιθωρίου, ο δανειστής θα καταφύγει στην πώληση περιουσιακών στοιχείων που βρίσκονται στον λογαριασμό του επενδυτή.

Μοιράσου Το Με Τους Φίλους Σου: