Εξήγηση: Πρέπει να επενδύσετε σε μια δημόσια εγγραφή;

Επένδυση IPO: Η ανοδική πορεία στις αγορές οδήγησε σε εταιρείες να παραταχθούν για αρχικές δημόσιες προσφορές. Υπάρχουν όμως πολλοί παράγοντες που πρέπει να λάβετε υπόψη πριν επενδύσετε σε αυτά και οι ειδικοί συμβουλεύουν τους ιδιώτες επενδυτές να είναι προσεκτικοί.

Η αγορά IPO αναμένεται να γνωρίσει μερικά ενδιαφέροντα ονόματα, συμπεριλαμβανομένης της μητέρας όλων των IPO, Life Insurance Corporation και NSE, τους επόμενους μήνες. (αναπαραστατική εικόνα)

Εν μέσω ανοδικής πορείας στα χρηματιστήρια, η αγορά αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO) ή η πρωτογενής αγορά, βρίσκεται και πάλι στο επίκεντρο. Σε μια εποχή που οι εταιρείες κάνουν ουρές για να αντλήσουν κεφάλαια από την αγορά εν μέσω υψηλών αποτιμήσεων στην αγορά, πρέπει κανείς να εξετάσει πολλά πράγματα πριν επενδύσει τα χρήματά τους σε μια δημόσια εγγραφή.

Γιατί οι εταιρείες κάνουν ουρά για IPO;

Η αγορά IPO αναμένεται να δει μερικά ενδιαφέροντα ονόματα, συμπεριλαμβανομένης της μητέρας όλων των IPO, Life Insurance Corporation και NSE, τους επόμενους μήνες. Άλλα περιλαμβάνουν Kalyan Jewellers, Esaf Small Finance Bank και Barbeque Nation. Ο μεγαλύτερος παράγοντας που οδήγησε τις εταιρείες στην αγορά IPO είναι η ανοδική πορεία στα χρηματιστήρια, η οποία οδήγησε το Sensex στο ιστορικό υψηλό των 46.000. Μια ισχυρή αγορά σημαίνει ότι μια καλή εταιρεία μπορεί να έχει καλή αποτίμηση για τις μετοχές της.

σχεδίασε το μεσαίο όνομα

Επίσης, επέτρεψε την έξοδο πολλών κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών και ιδιωτικών κεφαλαίων από εταιρείες που χρηματοδότησαν μέσω της δημόσιας εγγραφής. Η ρυθμιστική αρχή της αγοράς Sebi έχει βελτιστοποιήσει τα πρότυπα της πρωτογενούς αγοράς, επιτρέποντας στους εκδότες να διαθέσουν μια δημόσια εγγραφή και να εισαγάγουν μετοχές σε σύντομο χρονικό διάστημα, μειώνοντας έτσι το κόστος. Η επιτυχία των IPO έχει ωθήσει πολλούς δυνητικούς εκδότες να εξετάσουν την πρωτογενή αγορά άντλησης κεφαλαίων και εισαγωγής στο χρηματιστήριο καθώς το επενδυτικό κλίμα είναι θετικό.

Πηγή: Prime Database

Πώς έχουν αποδώσει οι IPO;

Οι περισσότερες από τις IPO που συγκέντρωσαν κεφάλαια φέτος είχαν καλή απόδοση. Η Rossari Biotech (τιμή έκδοσης 425 Rs) κέρδισε 13,34% στις 841 Rs από την τιμή ημέρας εισαγωγής στις 23 Ιουλίου. Η Gland Pharma (τιμή έκδοσης 1500 Rs) εκτινάχθηκε στα ύψη 26,5% στις 2.302 Rs σε λιγότερο από ένα μήνα. Η Route Mobile (τιμή έκδοσης 350 Rs) κέρδισε 83,25% στις 1.193 Rs από 651 Rs στις 21 Σεπτεμβρίου. Έντεκα εταιρείες έχουν συγκεντρώσει κεφάλαια από την αγορά IPO το 2019-20 μέχρι στιγμής και όλες ανέφεραν πάνω από την τιμή έκδοσης ως στις 8 Δεκεμβρίου 2020.

Αυτή η επίδοση είναι σε σύντομο χρονικό διάστημα (3-4 μήνες) και έχει υποστηριχθεί από ένα απότομο ράλι στους δείκτες μεγάλης, μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης. Σε γενικές γραμμές, σε αντίθεση με τα προηγούμενα χρόνια, μόνο εταιρείες με καλούς φορείς προώθησης και βάση διακυβέρνησης επιχειρούν στην πρωτογενή αγορά, και αυτό ήταν επίσης αποτέλεσμα αυστηρών κανονισμών.

Τι πρέπει να προσέξετε πριν επενδύσετε;

Είναι σημαντικό να ρίξετε μια προσεκτική ματιά στην εταιρεία πριν επενδύσετε. Εκτός από τα οικονομικά της εταιρείας (τουλάχιστον τρία χρόνια), οι υποψήφιοι επενδυτές πρέπει επίσης να εξετάσουν την ποιότητα και τη σταθερότητα της διοίκησης, τους φορείς προώθησης και την αξιοπιστία τους.

Μια καλή αξιολόγηση από ομοτίμους είναι απαραίτητη: Οι επενδυτές πρέπει να μελετήσουν άλλες εισηγμένες εταιρείες του κλάδου και να συγκρίνουν την ανάπτυξή τους και επίσης να συγκρίνουν την αναλογία PE τους (τιμή αγοράς προς κέρδη ανά μετοχή). Εάν η εταιρεία απαιτεί υψηλότερη αποτίμηση, οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν να παρακάμψουν την έκδοση.

Πολλοί ειδικοί, ωστόσο, πιστεύουν ότι οι μικροεπενδυτές θα πρέπει να μείνουν μακριά από τις IPO. Οι IPO είναι μια από τις πιο επικίνδυνες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων για επένδυση και ιδανικά οι μικροεπενδυτές θα πρέπει να μείνουν μακριά. Σε αντίθεση με τις εισηγμένες εταιρείες όπου υπάρχει υψηλότερη γνωστοποίηση και πληροφορίες διαθέσιμες στο κοινό, πολύ λίγα είναι γνωστά για μια μη εισηγμένη εταιρεία σχετικά με την IPO, σε σύγκριση. Ωστόσο, εάν κάποιος είναι πολύ πρόθυμος να επενδύσει, τότε εκτός από τη μελέτη του ιστορικού της εταιρείας και των υποστηρικτών, πρέπει να εξετάσει και τους υπάρχοντες θεσμικούς επενδυτές, όπως επενδυτές ιδιωτικών κεφαλαίων και επιχειρηματικών κεφαλαίων στην εταιρεία, δήλωσε ο Pranav Haldea, MD, Prime Database.

Πρέπει να κυνηγήσετε μια υπερσυνδρομή;

Είναι σημαντικό για τους επενδυτές να εξετάσουν τη συνδρομή από ειδικευμένους θεσμικούς αγοραστές για την IPO, καθώς αυτό δίνει μια ιδέα για την ποιότητα και την τιμολόγηση της έκδοσης. Ενώ ένα πολύ χαμηλό επίπεδο συνδρομής θα σήμαινε ότι οι θεσμικοί επενδυτές δεν βλέπουν το θέμα ως ισχυρή πρόταση, ένα υψηλό επίπεδο υπερεγγραφής θα σήμαινε τεράστια λιανική συνδρομή και πολύ μικρή κατανομή, καθιστώντας την άσκηση μάταιη.

πόσο ψηλό είναι το kumail nanjiani

Ενώ ένας λιανικός επενδυτής μπορεί να υποβάλει αίτηση για μετοχές αξίας 2 lakh Rs σε μια δημόσια εγγραφή, εάν το επίπεδο εγγραφής λιανικής είναι 50 φορές, αυτό θα σήμαινε ότι ο επενδυτής θα λάβει μόνο μετοχές αξίας 4.000 Rs. Οι ειδικοί πιστεύουν ότι το να καταβάλετε τόση προσπάθεια και να αποκλείσετε 2 lakh Rs για 10 ημέρες δεν αξίζει τον κόπο, εάν η κατανομή του μεριδίου σας αξίζει 4.000 Rs.

Αν κοιτάξετε το πρόσφατο τεύχος του Burger King, το τμήμα λιανικής του τεύχους έχει υπερεγγραφεί 68 φορές. Αυτό σημαίνει ότι οι μικροεπενδυτές που έκαναν αίτηση για μέγιστο ποσό 2 lakh Rs θα λάβουν μόνο μετοχές αξίας περίπου 3.000 Rs.

john mulaney καθαρή αξία

Επίσης, πρέπει να αποφύγετε να κυνηγήσετε τη μετοχή μετά από μια ισχυρή εισαγωγή. Τα κέρδη από την εισαγωγή θα μπορούσαν συχνά να οφείλονται σε τεράστια υπερεγγραφή - όταν ένας μεγάλος αριθμός επενδυτών πουλήσει τις μετοχές που τους παραχωρήθηκαν εντός μιας εβδομάδας από την εισαγωγή, η μετοχή θα μπορούσε να πέσει κάτω από την τιμή έκδοσής της. Οι γνώστες του κλάδου λένε ότι η τεράστια υπερεγγραφή σε περίπτωση πολλών εκδόσεων οφείλεται σε άτομα υψηλής καθαρής θέσης που δανείζονται από την αγορά, επενδύουν μεγάλα ποσά στην IPO και τα περισσότερα από αυτά πουλούν τις μετοχές την ημέρα της εισαγωγής. Οι επενδυτές πρέπει να περιμένουν μερικές ημέρες για να κατανοήσουν την εταιρεία και το ενδιαφέρον των επενδυτών μετά την εισαγωγή στο χρηματιστήριο. Ακολουθήστε το Express Explained στο Telegram

Θα πρέπει να αναζητήσετε μια δημόσια προσφορά με υψηλή τιμή ή να αναζητήσετε υπάρχουσες εισηγμένες οντότητες;

Οι ειδικοί της αγοράς πιστεύουν ότι η επένδυση σε IPO δεν είναι πλέον μια αξιόλογη άσκηση για τους ιδιώτες επενδυτές, οι οποίοι θα πρέπει αντ' αυτού να αναζητήσουν θεμελιωδώς ισχυρές, καθιερωμένες εταιρείες σε τομείς υψηλής ανάπτυξης. Σήμερα οι εταιρείες δεν αφήνουν τίποτα στο τραπέζι για τους ιδιώτες επενδυτές και αναζητούν τη μέγιστη δυνατή αποτίμηση.

Επίσης, σε περίπτωση ζητημάτων που παρουσιάζουν υψηλά επίπεδα συνδρομής, οι επενδυτές παίρνουν λίγες μετοχές σε κατανομή και αυτό δεν αξίζει τον κόπο και το μπλοκάρισμα της επένδυσης για 10 ημέρες. Αντί να κάνουν ουρά για IPO, οι επενδυτές θα πρέπει να κοιτάξουν τις εταιρείες με ισχυρά θεμελιώδη στοιχεία σε τομείς ανάπτυξης και να επενδύσουν σε αυτές, δήλωσε ο C J George, MD, Geojit Financial Services.

Οι μικροεπενδυτές πρέπει επίσης να κατανοήσουν ότι στις μέρες μας οι επενδυτικοί τραπεζίτες ανταγωνίζονται για την εντολή IPO και ο ανάδοχος/η εταιρεία επιλέγει όποιον τραπεζίτη δίνει την υψηλότερη αποτίμηση. Ως εκ τούτου, δεν αφήνουν πολλά για τους επενδυτές. Έτσι, μια υψηλή αποτίμηση σημαίνει ότι η IPO θα τιμολογηθεί σε ένα premium. Είναι επίσης ένας από τους λόγους για τους οποίους υπάρχει μια πλημμύρα από IPO όταν οι αποτιμήσεις της αγοράς είναι πλούσιες — καθώς οι επενδυτικοί τραπεζίτες μπορούν στη συνέχεια να πιέσουν για υψηλότερη αποτίμηση της IPO.

Γιατί οι IPO είναι σημαντικές για τα χρηματιστήρια;

Αν και οι IPO μπορεί να μην είναι ιδανική επιλογή για ιδιώτες επενδυτές, είναι πολύ σημαντικές για τη διεύρυνση και το βάθος της αγοράς. Ένας μεγαλύτερος αριθμός εισηγμένων οντοτήτων καλής ποιότητας προσφέρει περισσότερες επιλογές στους επενδυτές στη δευτερογενή αγορά και παρέχει σταθερότητα και αυξάνει τη ρευστότητα. Σκεφτείτε: Εάν ένα μεγάλο χρηματικό ποσό των επενδυτών κυνηγήσει λίγες μετοχές ποιότητας, θα γίνουν όλες πολύ ακριβές και θα ωθήσουν τη μετοχή πολύ μπροστά από τα θεμελιώδη της. Ωστόσο, εάν τα ίδια χρήματα κυνηγούν υψηλότερο αριθμό μετοχών καλής ποιότητας, οι τιμές τους είναι πιο ομοιόμορφες και τα επίπεδα κινδύνου είναι χαμηλότερα.

Μοιράσου Το Με Τους Φίλους Σου: