Επεξήγηση: Οι κίνδυνοι που πρέπει να αξιολογηθούν πριν από την επένδυση σε μικρές και μεσαίες κεφαλαιοποιήσεις

Ενάντια στην ανάπτυξη 6,4% στο Sensex από την 1η Απριλίου 2021, οι δείκτες της μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης του ΣΕΒ αυξήθηκαν πάνω από 10% και 20% αντίστοιχα.

Από την 1η Ιουνίου, έναντι ανόδου της Sensex κατά 1,5%, οι δείκτες μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης αυξήθηκαν κατά 2,6% και 5,5% αντίστοιχα. (Pixabay/ Αντιπροσωπευτικό)

Τους τελευταίους τρεις μήνες, ενώ οι δείκτες αναφοράς - Sensex στη BSE και Nifty στη NSE - δεν επηρεάστηκαν πολύ από το δεύτερο κύμα του Covid-19, οι δείκτες μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης παρουσίασαν ισχυρό ράλι. Ενάντια στην ανάπτυξη 6,4% στο Sensex από την 1η Απριλίου 2021, οι δείκτες της μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης του ΣΕΒ αυξήθηκαν πάνω από 10% και 20% αντίστοιχα. Εν μέσω ανησυχιών σχετικά με την αποτίμηση σε αυτόν τον τομέα, οι ειδικοί λένε ότι οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί όταν εισέρχονται σε θεμελιωδώς αδύναμες, μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης εταιρείες και αντ' αυτού θα πρέπει να επενδύουν μέσω συστημάτων αμοιβαίων κεφαλαίων που έχουν την ευελιξία να επενδύουν σε μεγάλες, μεσαίες και μικρές καπάκια.

Πόσο ανέβηκαν οι δείκτες της μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης;

Οι δείκτες μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης του ΣΕΒ ξεπέρασαν το Sensex όχι μόνο τον τελευταίο ένα χρόνο και τρεις μήνες, αλλά ακόμη και στο εγγύς μέλλον των τελευταίων τριών εβδομάδων. Από την 1η Ιουνίου, έναντι ανόδου της Sensex κατά 1,5%, οι δείκτες μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης αυξήθηκαν κατά 2,6% και 5,5% αντίστοιχα.

Συχνά παρατηρείται ότι όταν η αγορά παρακολουθεί ένα μεγάλο ράλι, οι κεφαλαιοποιήσεις μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης αυξάνονται πολύ περισσότερο καθώς βλέπουν μια σημαντική επαναξιολόγηση των μετοχών σε αυτές τις κατηγορίες και επενδύουν σε αυτές τόσο οι μεγάλοι όσο και οι μικροεπενδυτές.

Ωστόσο, καθώς η δυναμική στο τμήμα της μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης έχει οδηγήσει σε ράλι ακόμη και σε μετοχές εταιρειών με αδύναμα θεμελιώδη μεγέθη, οι ειδικοί λένε ότι οι μικροεπενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί και να μην παρασυρθούν από τις υψηλές αποδόσεις που ορισμένες από τις μετοχές (με αδύναμα θεμελιώδη επιχειρηματικά στοιχεία) μπορεί να έχουν δημιουργηθεί κατά τους τελευταίους ή δύο μήνες.

Ενημερωτικό δελτίο| Κάντε κλικ για να λάβετε τις καλύτερες επεξηγήσεις της ημέρας στα εισερχόμενά σας

Ποιος είναι ο κίνδυνος για τους επενδυτές;

Ενώ αυτός ο τομέας έχει πολλές καλές εταιρείες με ισχυρά επιχειρηματικά μεγέθη, οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί σχετικά με το μέγεθος της έκθεσής τους, καθώς ενδέχεται να μειωθούν απότομα σε περιόδους διόρθωσης στην αγορά.

Η άνοδος της μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης οφείλεται στην πλεονάζουσα ρευστότητα στην αγορά και στους μεγάλους επενδυτές που επενδύουν σε αυτές. Ωστόσο, όταν αποχωρήσουν, αυτές οι εταιρείες (αν και μπορεί να είναι καλές) θα μπορούσαν να πέφτουν πιο γρήγορα από ό,τι ανέβηκαν, καθώς η ρευστότητα είναι χαμηλή σε πολλές από αυτές τις μετοχές, δήλωσε ο CJ George, MD, Geojit Financial Services.

Ενώ οι εταιρείες μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης ξεπέρασαν τις Sensex και Nifty τον τελευταίο ένα χρόνο, οι συμμετέχοντες στην αγορά λένε ότι το πρόσφατο ράλι τους οφείλεται επίσης στην άνοδο της συμμετοχής των λιανικών επενδυτών και αυτός είναι ένας άλλος λόγος ανησυχίας καθώς μεγάλος αριθμός τέτοιων Οι επενδυτές έχουν αυξήσει την έκθεσή τους σε εταιρείες μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης.

πόσο αξίζει ο Dry Barrymore

Ενώ οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί σε συνολικό επίπεδο, ορισμένοι πιστεύουν ότι υπάρχουν θύλακες ευκαιριών σε τομείς που εξακολουθούν να υπόκεινται στο άγχος που σχετίζεται με τον Covid, όπως τα ξενοδοχεία και τα πολυπλεξ.

Οι ειδικοί πιστεύουν ότι οι επενδυτές πρέπει να περιορίσουν την έκθεσή τους σε μικρότερες εταιρείες. Δηλώνοντας ότι υπάρχουν ενδιαφέρουσες ευκαιρίες στον χώρο μικρής κεφαλαιοποίησης, η S Naren, CIO, ICICI Prudential AMC προειδοποίησε ότι οι επενδυτές πρέπει να κοιτάξουν τα κεφάλαια ευέλικτης κεφαλαιοποίησης. Κατά τη διάρκεια μιας παγκόσμιας συγχρονισμένης διόρθωσης αγοράς, οι μικρές κεφαλαιοποιήσεις τείνουν να γίνονται μάρτυρες επιθετικών διορθώσεων… Πιστεύουμε ότι το flexi-cap είναι μια ενδιαφέρουσα κατηγορία, καθώς επιτρέπει στο corpus να αναπτυχθεί σε μεγάλες, μεσαίες και μικρές κεφαλαιοποιήσεις με βάση τη σχετική ελκυστικότητα αυτών των ατομικές τσέπες. Επιπλέον, αυτή είναι μια κατηγορία μεταξύ των μετοχικών συστημάτων που είναι η πιο ευέλικτη, είπε ο Naren.

Γιατί τα κεφάλαια flexi-cap θεωρούνται καλό στοίχημα;

Ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια πολλαπλής κεφαλαιοποίησης ήταν νωρίτερα ελεύθερα να επενδύουν σε εταιρείες μικρής, μεσαίας και μεγάλης κεφαλαιοποίησης, η ρυθμιστική αρχή SEBI έχει περιορίσει αυτά τα προγράμματα να επενδύουν υποχρεωτικά τουλάχιστον 25% το καθένα σε αυτά τα τμήματα. Ωστόσο, τα αμοιβαία κεφάλαια ευέλικτης κεφαλαιοποίησης δεν έχουν τέτοιο ανώτατο όριο και οι διαχειριστές κεφαλαίων απολαμβάνουν την ευελιξία να αυξάνουν ή να μειώνουν την έκθεση σε μετοχές μικρής, μεσαίας και μεγάλης κεφαλαιοποίησης ανάλογα με τις προοπτικές της αγοράς. Η SEBI δημιούργησε το flexi-cap ως νέα κατηγορία πέρυσι.

Ενώ οι επενδυτές με μεγάλα κεφάλαια μπορούν να κατανείμουν την επένδυσή τους σε αμοιβαία κεφάλαια μεγάλης, μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης, οι μικροεπενδυτές με περιορισμένα κεφάλαια για ανάπτυξη αλλά θέλουν να επωφεληθούν από την ανάπτυξη σε όλες τις εταιρείες μπορούν να εξετάσουν τα αμοιβαία κεφάλαια ευέλικτης κεφαλαιοποίησης. Μερικοί πιστεύουν ότι εφόσον ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου έχει την ευελιξία να μετακινεί κεφάλαια από το ένα στο άλλο, μπορούν να κάνουν ενεργή διαχείριση σύμφωνα με τις αναδυόμενες ευκαιρίες ανάπτυξης ή τις αντιλήψεις κινδύνου.

Ποιοι είναι οι κίνδυνοι για την ανάπτυξη της αγοράς;

Ενώ ο κίνδυνος ενός άλλου κύματος Covid παραμένει και οι ανησυχίες δημιουργούνται γύρω από τον πληθωρισμό, οι συμμετέχοντες στην αγορά πιστεύουν επίσης ότι ένας καλός μουσώνας θα δώσει δύναμη στην αγροτική Ινδία και θα ζητήσει ανάκαμψη στην οικονομία. Όσον αφορά τον πληθωρισμό, πολλοί πιστεύουν ότι μπορεί να μην είναι παράγοντας ανησυχίας για όσο διάστημα οι κεντρικές τράπεζες παραμένουν υποστηρικτικές της ανάπτυξης. Μόνο εάν οι κεντρικές τράπεζες γίνουν επιθετικές και λάβουν μέτρα για να περιορίσουν σημαντικά το αγοραστικό τους πρόγραμμα, ο αντίκτυπος θα είναι αρνητικός. Σε εκείνο το σημείο, θα μπορούσε να υπάρξει ουσιαστική διόρθωση στις τιμές των περιουσιακών στοιχείων και στην οικονομία.

Μοιράσου Το Με Τους Φίλους Σου: