Εξήγησε: Πώς η Yes Bank βρέθηκε σε κρίση

Πώς η Yes Bank έγινε από μια από τις πιο πολυσύχναστες τράπεζες σε μια από τις πιο αγχωμένες; Σε ποιους κλάδους δάνεισε; Γιατί οι αποφάσεις της RBI έχουν προκαλέσει ανησυχία στους καταθέτες και τους ιδιοκτήτες ομολόγων;

Το πλήθος έξω από την Yes Bank στο Ahmedabad. (φωτογραφία εξπρές/Javed Raja)

Στις 5 Μαρτίου, η Αποθεματική Τράπεζα της Ινδίας ανακοίνωσε ότι ήταν αντικαθιστώντας το Διοικητικό Συμβούλιο της Yes Bank για περίοδο 30 ημερών λόγω σοβαρής επιδείνωσης της οικονομικής θέσης της Τράπεζας. Αλλά αυτό που δημιούργησε πανικό στο ευρύ κοινό, και ιδιαίτερα στους κατόχους καταθέσεων στη Yes Bank, ήταν η RBI's απόφαση να περιοριστούν οι αναλήψεις σε 50.000 Rs. Η RBI είπε ότι δεν είχε άλλη εναλλακτική από το να θέσει την Τράπεζα σε μορατόριουμ ελλείψει αξιόπιστου σχεδίου αναζωογόνησης και προς το δημόσιο συμφέρον και το συμφέρον των καταθετών της τράπεζας…

Από το 2004, όταν κυκλοφόρησε, και το 2015, η Yes Bank ήταν μια από τις πιο πολυσύχναστες τράπεζες. Το 2015, η UBS, μια παγκόσμια εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, ύψωσε την πρώτη κόκκινη σημαία σχετικά με την ποιότητα του ενεργητικού της. Η έκθεση της UBS ανέφερε ότι η Yes Bank είχε δανείσει περισσότερα από την καθαρή της θέση σε εταιρείες που ήταν απίθανο να αποπληρώσουν. Ωστόσο, η Yes Bank συνέχισε να χορηγεί δάνεια σε αρκετές μεγάλες εταιρείες και έγινε ο πέμπτος μεγαλύτερος δανειστής του ιδιωτικού τομέα (βλ. Διάγραμμα 1).

Ναι, η Τράπεζα ήταν υπερβολικά εκτεθειμένη σε αυτά τα τοξικά περιουσιακά στοιχεία. Ήταν μόνο θέμα χρόνου που τα μη εξυπηρετούμενα περιουσιακά στοιχεία (NPAs) άρχισαν να αυξάνονται στη Yes Bank.

Όμως, το είδος των επιχειρήσεων και των τομέων στους οποίους δάνειζε η Yes Bank οδήγησε στην έναρξη της κρίσης. Σύμφωνα με μια εκτίμηση, έως και το 25% όλων των δανείων της Yes Bank χορηγήθηκαν σε Μη Τραπεζικές Χρηματοοικονομικές Εταιρείες, σε εταιρείες ακινήτων και στον κατασκευαστικό τομέα. Αυτοί ήταν οι τρεις τομείς της ινδικής οικονομίας που δυσκολεύτηκαν περισσότερο τα τελευταία χρόνια. Όπως δείχνουν τα Διαγράμματα 2 και 3, η Yes Bank ήταν υπερβολικά εκτεθειμένη σε αυτά τα τοξικά περιουσιακά στοιχεία. Ήταν μόνο θέμα χρόνου που τα μη εξυπηρετούμενα περιουσιακά στοιχεία (NPAs) άρχισαν να αυξάνονται στη Yes Bank.

john mulaney γονείς

Το Express Explained είναι τώρα στο Telegram. Κάντε κλικ εδώ για να εγγραφείτε στο κανάλι μας (@ieexplained) και μείνετε ενημερωμένοι με τα πιο πρόσφατα

Ωστόσο, όπως δείχνει το Διάγραμμα 4, οι NPA της Yes Bank δεν ήταν τόσο ανησυχητικά υψηλές όσο ορισμένες από τις άλλες τράπεζες στη χώρα. Αλλά αυτό που την έκανε πιο επιρρεπή στη χρεοκοπία ήταν η αδυναμία της να αναγνωρίσει με ειλικρίνεια τις NPA της -σε τρεις διαφορετικές περιπτώσεις, η τελευταία ήταν τον Νοέμβριο του 2019, η RBI την ανέσυρε για υποδηλώσεις NPAs - και να παρέχει επαρκώς τέτοια επισφαλή δάνεια. Το Διάγραμμα 5 δείχνει πώς η Yes Bank δεν πήγε καλά στον δείκτη κάλυψης προβλέψεων, ο οποίος ουσιαστικά χαρτογραφεί την ικανότητα μιας τράπεζας να συναλλάσσεται με NPA.

Ενώ οι οφειλέτες που απέτυχαν να αποπληρώσουν ήταν το κεντρικό πρόβλημα, αυτό που επιδείνωσε περαιτέρω τα οικονομικά προβλήματα της Yes Bank ήταν η αντίδραση των καταθετών της. Καθώς η Yes Bank υποχώρησε στις NPAs, η τιμή της μετοχής της μειώθηκε και η εμπιστοσύνη του κοινού σε αυτήν έπεσε. Αυτό αντικατοπτρίζεται όχι μόνο στο ότι οι καταθέτες αποφεύγουν να ανοίξουν νέους λογαριασμούς, αλλά και στις μαζικές αναλήψεις από υπάρχοντες καταθέτες, οι οποίοι άντλησαν πάνω από 18.000 crore Rs μεταξύ Απριλίου και Σεπτεμβρίου του περασμένου έτους. Υπολογίζεται ότι έως και 20% περισσότερες αναλήψεις θα μπορούσαν να είχαν πραγματοποιηθεί μεταξύ Οκτωβρίου και Φεβρουαρίου.

Ουσιαστικά λοιπόν, η Yes Bank έχασε κεφάλαια (χρήματα) τόσο από καταθέτες όσο και από οφειλέτες.

Θα επηρεάσει η πτώση της Yes Bank άλλες τράπεζες του ιδιωτικού τομέα;

Το τραπεζικό σύστημα λειτουργεί με εμπιστοσύνη. Το επεισόδιο της Yes Bank θα μπορούσε πιθανότατα να απομακρύνει τους καταθέτες από τις τράπεζες του ιδιωτικού τομέα. Μια ανάλυση από την AnandRathi Equities προσπαθεί να αξιολογήσει τον αντίκτυπο της μετάδοσης σε άλλες ιδιωτικές τράπεζες.

Αναφέρει: Με αυτές τις εξελίξεις, αναμένουμε επιβράδυνση της αύξησης των καταθέσεων για επιλεγμένες ιδιωτικές τράπεζες, οδηγώντας σε χαμηλότερη πιστωτική επέκταση. Ο παραπάνω πίνακας δείχνει τις υπολογιζόμενες βαθμολογίες βάσει κινδύνου 11 ιδιωτικών τραπεζών.

Διαβάστε | Ναι, η ιδρυτής της Τράπεζας Rana Kapoor στάλθηκε στην επιμέλεια των ED, η κόρη σταμάτησε να πετάξει στο Ηνωμένο Βασίλειο

Ποια είναι η λύση της RBI για την αναβίωση της Yes Bank; γιατί έχει προκαλέσει διαμάχη;

Στις 6 Μαρτίου, η RBI δημοσίευσε το προσχέδιο του σχεδίου αναβίωσης για την Yes Bank. Αντίστοιχα, η State Bank of India θα μπορούσε να πάρει το 49% των μετοχών και να διατηρήσει τουλάχιστον το 26% για τα επόμενα τρία χρόνια.

Ενώ αυτό το ζήτημα δεν έχει ακόμη διευθετηθεί, μια άλλη απόφαση της RBI προκάλεσε αναστάτωση στους επενδυτές της Yes Bank.

Κάθυ Ιρλανδία σύζυγος

Η Rana Kapoor προφυλακίστηκε στις ED μέχρι τις 11 Μαρτίου. (Φωτογραφία Express/Nirmal Harindran)

Η RBI δήλωσε ότι το λεγόμενο πρόσθετο κεφάλαιο 1 (ή AT1) που συγκεντρώθηκε από την Yes Bank θα διαγραφόταν πλήρως. Με άλλα λόγια, όσοι δάνειζαν χρήματα στη Yes Bank στην κατηγορία των ομολόγων AT1 θα έχαναν όλα τα χρήματά τους.

Διαβάστε επίσης | Καθώς η κρίση επικρατούσε στην Yes Bank, σε έξι μήνες, οι καταθέτες έβγαλαν 18.000 crore Rs

Μέχρι και 10.800 crore υπάγονται σε αυτήν την κατηγορία και πολλά δημοφιλή αμοιβαία κεφάλαια όπως το Franklin Templeton, το UTI Mutual Fund, το SBI Pension Fund Trust κ.λπ. πρόκειται να χάσουν. Έμμεσα, και πολλοί απλοί επενδυτές θα χάσουν τις επενδύσεις τους.

fefe dobson καθαρή αξία

Ναι Τραπεζική κρίση: Τι είναι το κεφάλαιο AT1;

Σε μια τράπεζα, υπάρχουν διαφορετικές βαθμίδες (ιεραρχίες) κεφαλαίου (χρήματα). Η ανώτερη βαθμίδα ή T1 έχει το ίδιο κεφάλαιο — δηλαδή, χρήματα που εισάγουν οι ιδιοκτήτες και οι μέτοχοι. Είναι η πιο επικίνδυνη κατηγορία κεφαλαίων. Στη συνέχεια, υπάρχουν διάφοροι τύποι ομολόγων (όπως τα AT1 και AT2), τα οποία μια τράπεζα επιπλέει για να συγκεντρώσει χρήματα από την αγορά. Τελευταίος είναι ο καταθέτης — αυτός που σταθμεύει τα χρήματά του στον λογαριασμό ταμιευτηρίου της τράπεζας.

Τα χρήματα του καταθέτη είναι ο ασφαλέστερος τύπος κεφαλαίου. Όταν κάτι πάει στραβά, ο καταθέτης επιστρέφεται πρώτος και ο ιδιοκτήτης του μετοχικού κεφαλαίου ο τελευταίος. Όταν η πορεία είναι καλή, ο καταθέτης κερδίζει τη χαμηλότερη ανταμοιβή (ποσοστό απόδοσης) ενώ οι ιδιοκτήτες μετοχών κερδίζουν τα περισσότερα κέρδη.

Αυτό που δημιούργησε ένα πρόβλημα είναι ότι η RBI είπε ότι τα κεφάλαια που αντλούνται μέσω των ομολόγων AT1, τα οποία βρίσκονται στην ίδια βαθμίδα κεφαλαίου με τα ίδια κεφάλαια (δηλαδή, Tier 1), θα διαγραφούν ακόμη και αν τα ίδια κεφάλαια δεν θα διαγραφούν.

Διαβάστε | Ναι Επισφαλή δάνεια τράπεζας: 44 εταιρείες από 10 μεγάλους ομίλους αντιστοιχούν σε 34.000 ρουπίες

Η Rana Kapoor συνελήφθη με την κατηγορία της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες αργά την Παρασκευή. (φωτογραφία εξπρές/Nirmal Harindran)

Οι ιδιοκτήτες ομολόγων, δηλαδή τα αμοιβαία κεφάλαια που δάνεισαν τα χρήματα στη Yes Bank, υποστηρίζουν ότι διαγράφονται άδικα. Υποστηρίζουν ότι τα ίδια κεφάλαια πρέπει να διαγραφούν πριν από το AT1. Αλλά η RBI τους έχει ρίξει το βιβλίο κανόνων. Κατά πάσα πιθανότητα, αυτό το θέμα θα κριθεί μόνο στα δικαστήρια.

Μοιράσου Το Με Τους Φίλους Σου: